Сберегательные сертификаты способны стать эффективным инструментом “длинных“ накоплений и сбережений состоятельных россиян. Однако в отсутствии дальнейших мер по формированию надлежащей инфраструктуры первые шаги по корректировке рынка сберсертификатов, предпринятые Минфином, рискуют стать для них последними.
23 ноября планируется завершить публичное обсуждение проекта Минфина, предполагающего изменение ряда законодательных актов, которыми регламентируются операции кредитных организаций с ценными бумагами на предъявителя. Данным документом предусматривается фактический отказ от наиболее распространенных сейчас сберегательных сертификатов на предъявителя с переходом исключительно на именные сертификаты, которые оформляются на определенное лицо, обозначенное в соответствующем бланке, и включены в систему страхования вкладов (в размере 700 тыс. руб.).
Необходимость такого нововведения авторы проекта обусловили социальными рисками с учетом все более активного использования подобных бумаг, в том числе небольшими неустойчивыми банками. Также шаг связан с вступившими в силу летом “антиотмывочными“ поправками, в соответствии с которыми банкам запрещается открывать и вести счета анонимных вкладчиков. Сберсертификат на предъявителя позволяет идентифицировать только того, кому он был выдан, и того, кто предъявил бумагу для погашения. Прочие же участники оборота остаются неизвестными.
В связи с этим Минфин предложил выдавать сберсертификат в документарной форме именной бумаги с обязательным хранением в депозитарии, определенном кредитной организацией, оговорив и возможность выдачи таких сертификатов на условиях, не предусматривающих обязанность досрочного возвращения вкладов по требованию владельцев.
Популярность подобного вида вложений в последнее время стала расти. По результатам прошлого года объем средств населения, размещенных в сберсертификатах, увеличился почти в 20 раз до 216,9 млрд руб. А на первое октября 2013 г., по данным Агентства по страхованию вкладов (АСВ), эта сумма выросла до 333,1 млрд руб. Причем большая часть этих денег аккумулировалась в Сбербанке, чья заведомая непотопляемость служит для населения гарантом практической сохранности незастрахованных вложений.
“Наш банк - крупнейший игрок в этом сегменте рынка. Вложения граждан в неименные сберегательные сертификаты у нас превышают 300 млрд руб.”, - рассказал “Вести Экономика“ директор управления сберегательных и инвестиционных продуктов Сбербанка Дмитрий Огуряев.
Как он отметил, неименные сберегательные сертификаты – один из наиболее востребованных инвестиционных продуктов, популярность которых объясняется не только более высокой доходностью, но и удобством использования.
Например, при наследовании нет нужды заниматься длительным его оформлением, можно просто взять бумагу (сберсертификат) и получить положенное. Кроме того, неименные сберегательные сертификаты часто используются клиентами при заключении ипотечных сделок, уточнил Огуряев. Но в заключение он счел необходимым подчеркнуть, что Сбербанк в своей деятельности всегда строго придерживается законодательства РФ и, в случае утверждения обсуждаемых корректив, будет неукоснительно им следовать.
Как разъясняется на сайте Сбербанка, более высокая доходность неименных сберсертификатов, в сравнении с депозитами, обусловлена тем, что они не включены в систему страхования вкладов. А потому логично предположить, что в дальнейшем, вследствие перевода всех сертификатов в названную систему и неизбежного увеличения соответствующих отчислений банков в фонд АСВ, разница между ставками будет нивелироваться. Уже сегодня, к примеру, ставки по сберсертификатам на предъявителя номиналом в 50 тыс.-1 млн руб. на 161-365 дней в Сбербанке составляют 6,1%, немного превышая ставку в 5,9% по годичному вкладу “Сохраняй“ на сумму 100 тыс. руб.
Сберегательный сертификат на предъявителя
“Насколько помню, перспективы создания сходного механизма в России мы обсуждали в АСВ еще в 2006 году. И с тех пор в этом направлении не продвинулись. Более того, из-за стремления ограничить решение сложной задачи простейшими действиями в итоге рискуем и сейчас свести смысл заявленных преобразований к утверждению идеи безотзывных вкладов – под иным наименованием“, - резюмировал Солодков.
Чтобы сберегательные сертификаты превратить в комфортный инструмент долгосрочных накоплений, необходимо, в частности, сформировать вторичный рынок их обращения, пояснил главный экономист АФК “Система“ Евгений Надоршин. При создании соответствующих условий, продолжил он, клиент, вложивший средства в такой сертификат сроком на 5-10 лет, в дальнейшем, при изменении обстоятельств и появлении необходимости, скажем, купить новый автомобиль, сможет свою бумагу перепродать и забрать деньги вместе с накопленными на этот момент процентами.
Таким образом, в сравнении с депозитами у сертификатов появятся другие достоинства, помимо более высоких ставок. Впрочем, констатировал Надоршин, вследствие включения сертификатов в систему страхования они также могли бы стать и привлекательным инструментом сбережения средств для состоятельных россиян. Так, при наличии “лишних“ 7 млн руб., эти средства можно было бы, допустим, через брокерскую контору вложить в долгоиграющие сертификаты 10 банков, участвующих в системе страхования вкладов и тем самым обеспечить их сохранность.
Причем, в случае возникновения затруднений у какого-то из этих банков, клиенту не пришлось бы бежать туда сломя голову, чтобы попытаться вытащить свои деньги, достаточно было бы дождаться завершения всех положенных процедур и затем получить свои деньги – при содействии все той же брокерской конторы. То есть такая система в большей мере способна противостоять паническим настроениям - при том, что она и в большей степени содействует повышению финансовой грамотности населения, на практике использующего более сложный инструментарий, сформулировал главный экономист АФК “Система“.
С точки зрения задачи выстраивания такой системы, заключил он, включение сберегательных сертификатов в систему страхования вкладов представляется одним из первых шагов, который сам по себе может подразумевать лишь перераспределение средств между различными видами вложений. Тогда как вышеописанные схемы стимулируют значительно более активный и высокий рост долгосрочных накоплений.
Однако предполагается ли в ближайшей перспективе выстраивание искомой системы? Или же дело ограничится единичными решениями, чреватыми для сберсертификатов утратой существующих преимуществ - при необязательном появлении новых других? Как упоминалось в пояснительной записке к проекту Минфина, анализ международной практики показывает, что сберегательные (депозитные) сертификаты могут стать привлекательной формой размещения средств населения и временно свободных ресурсов компаний на современном этапе развития финансовой системы России, а также послужить источником формирования устойчивой части пассивов кредитных организаций. Для чего необходимо усовершенствовать нормативную базу регулирования этого инструмента, говорилось в записке.
Кстати, как сообщил накануне заместитель гендиректора АСВ Андрей Мельников, около 10% вкладчиков (2,4 тыс.) лишенного лицензии тульского банка "Первый экспресс", имели вклады, значительно превышавшие страховую сумму в 700 тыс. руб. В среднем они составляли около 5 млн руб. И теперь их владельцам предстоит встать в первую очередь кредиторов - после ликвидации банка.
Вопрос о том, как наилучшим образом обеспечить сохранность средств состоятельных россиян внутри страны, сегодня также весьма актуален. По идее, ответ на него следовало разработать еще до принятия решения об обязательном хранении средств чиновников на счетах в отечественных банках.
Наталья Приходко
