Национальный валютный рынок пережил 15 декабря худший день в своей истории. При огромных запасах валюты ЦБ допустил обвальное обесценивание рубля. Григорий Бегларян и Олег Вьюгин считают, что возможности ЦБ удерживать рубль огромны, но регулятор не использует их в полной мере.
Вечером в понедельник евро и доллар непрерывно обновляли исторические максимумы, и около 19:00 мск это произошло дважды менее чем за 10 минут. Были достигнуты новые рекордные отметки 64,45 руб. и 78,87 руб. соответственно.
Для сравнения: понедельник начинался с пятничных максимумов в 58,53 руб. и 72,95 руб. за доллар и евро соответственно.
После повышения ставки в ночь на вторник рубль резко укрепился, но вскоре вновь стал сдавать позиции: на 12:00 мск вторника доллар - выше 65 руб., евро стремится к 82.
Эксперт Григорий Бегларян, комментируя ситуацию в программе "Курс дня" телеканала "Россия 24", заявил, что таких масштабов валютной разрухи еще не было. В условиях, когда валютные резервы и финансовая системы страны мощны, такие масштабные изменения на валютном рынке стали неожиданными. Это ошибка и просчет ЦБ.
Видимо, расчеты делались по теоретической модели, но теория далека от практики. "Кто-то должен отвечать за это, обязан", - полагает Бегларян. Еще немного - и страховка по дефолту пробьет отметку 590. Сейчас владелец российских активов при желании застраховать их от дефолта будет платить международному страховщику 5% в год (при текущем индексе страховки 505), при том, что долг страны минимален.
За последние недели здесь доходность выросла до 200% годовых, что еще больше разогревает интерес к этому инструменту (кредитный дефолтный своп).
ЦБ, похоже, не видит или не учитывает, что основные валютные сделки заключаются на форвардном рынке. Также падает стоимость национальных долговых бумаг. Это уже путь Бразилии, которую атакуют спекулянты.
У всех – и участников рынка и у домохозяек – создалось немое недоумение из-за бездействия ЦБ.
В такой ситуации стоит ждать сюрпризов, отметил Бегларян.
Рубль ЦБ продажей валюты решил не поддерживать и ночью с понедельника на вторник повысил ключевую ставку с 10,5% до 17%.
Кроме того, ЦБ распорядился отключить ряд банков от валютных торгов, сообщил телеканалу "Россия 24" Олег Вьюгин. "Дело в том, что у Центрального банка могут быть еще и другие инструменты в руках, но будет ли он их применять, посмотрим. ЦБ РФ может применить и другие меры, например, тщательно проанализировать открытую валютную позицию, причем не по формальной отчетности, а по связанным компаниям. Шансы на восстановление какого-то хрупкого баланса на валютном рынке есть", - отметил он.
Как считает Григорий Бегларян, Банк России использовал только половину своих возможностей и пошел по пути турецкого ЦБ, который совсем недавно в условиях политического давления на власти Турции и падения курса национальной валюты также значительно повысил ставку, после чего курс лиры стабилизировался. Год назад ЦБ Турции повысил в 2 раза ставку. Лира сразу выросла на 4%.
Банком России упущено очень много. Можно, например, запрещать короткие продажи в случаи атаки на акции банков, или корпоративные облигации, напоминает Бегларян.
"Есть ощущение, что этого повышения ставок, к сожалению, не будет достаточно, - заявил Николай Спиро, управляющий директор Spiro Sovereign в Лондоне. - Центральный банк России использовал каждый прием в арсенале за исключением полноценного контроля за движением капитала".
В России остаются западные инвесторы, но их пугают разговоры о возможном валютном контроле. Это не столь страшная мера, но ее надо было вводить сразу, а сейчас существующие слухи порождают страхи и отток капитала. В итоге нерешительность регулятора создает дополнительное давление на рубль, отмечает Бегларян.
