ТМК опубликовала финансовые результаты по МСФО за III квартал и 9 месяцев 2020 г.
Выручка за 9 месяцев 2020 г. снизилась на 32% г/г и составила 163,1 млрд руб. из-за выбытия Американского дивизиона и снижения объемов продаж.
Скорректированный показатель EBITDA за 9 месяцев 2020 г. увеличился на 6% г/г и составил 34,8 млрд руб. за счет предпринятых мер по адаптации к текущим макроэкономическим условиям, фокусу на разработке и продвижению высокотехнологичной трубной продукции, а также за счет положительных курсовых разниц от операционной деятельности.
Рентабельность по скорректированному показателю EBITDA Российского и Европейского дивизионов составила 21% за 9 месяцев 2020 г. по сравнению с 16% за 9 месяцев 2019 г.
Чистая прибыль увеличилась более чем в 3,5 раза до 25 млрд руб.
Чистый долг на 30 сентября 2020 г. составил 108,7 млрд руб. Чистый долг/EBITDA на 30 сентября 2020 г составило 2,38x.
После публикации отчета и на открытии торгов, акции ТМК растут на 1,6% на 10:35 МСК и выглядят лучше рынка.
Основные события компании за III квартал и после отчетной даты
- В ноябре Совет директоров ТМК утвердил обновленную версию стратегии до 2027 г.
ТМК по-прежнему сосредоточена на укреплении своего лидерства в ключевых продуктовых сегментах как на российском, так и на мировом рынках за счет углубления долгосрочных партнерских отношений с ключевыми потребителями; внедрения прорывных технологий и сервисов для улучшения качества продукции и дальнейшего снижения затрат; оптимизации производственных мощностей, а также разработки комплексных решений для клиентов с использованием передовых цифровых технологий. Компания будет стремиться сохранить стабильное финансовое положение в качестве одного из ведущих мировых производителей трубной продукции.
В октябре ТМК приобрела контрольный пакет акций ряда предприятий в составе ООО «Трубы 2000» — одного из ведущих в России производителей трубопроводных систем для атомной энергетики. Это приобретение позволит расширить сотрудничество с Госкорпорацией «Росатом», соглашение о сотрудничестве с которой было подписано в апреле 2019 г. и предполагает взаимодействие в сфере производства и применения высокотехнологичной трубной продукции, а также ускорит наращивание компетенций ТМК в сегменте оборудования для АЭС.
Предприятия «Трубы 2000» занимаются проектированием, производством и реализацией трубопроводного оборудования из углеродистых, котельных и нержавеющих сталей для атомных и тепловых электростанций. Совокупная мощность предприятий позволяет выпускать около 1,2 тыс. тонн продукции в год и стабильно входить в четверку основных российских производителей трубопроводных систем для АЭС на протяжении нескольких лет.
В августе ТМК заключила соглашение о поставке трубной продукции для Амурского газохимического комплекса, одного из крупнейших в мире предприятий по производству полимеров, проект строительства которого компания СИБУР реализует в Амурской области. ТМК обязуется поставить комплекс трубных решений, состоящий из бесшовных труб, сварных труб большого диаметра и деталей трубопроводов (трубоотводы, фитинговые соединения и другие части трубопроводов) общим объемом более 36 тыс. тонн в 2021-2023 гг.
В октябре обсадная колонна из труб с премиальными резьбовыми соединениями производства ТМК была успешно применена в скважине на морской стационарной платформе «Беркут» на месторождении Аркутун-Даги в рамках проекта «Сахалин-1», совместный проект ExxonMobil и Роснефть. Успешное применение трубной продукции ТМК — это подтверждение наших компетенций в производстве премиальной продукции мирового уровня для наших потребителей по всему миру.
В сентябре - октябре 2020 г. Группа выкупила у акционеров обыкновенные акции ТМК по цене 61 руб. за одну обыкновенную акцию посредством заключения сделок на внебиржевом рынке и на ПАО «Московская Биржа» в режиме торгов. В результате Группа приобрела около 2,9% от общего количества размещенных обыкновенных акций компании.
В ноябре внеочередное общее собрание акционеров приняло решение распределить прибыль по итогам I полугодия 2020 г. в виде дивидендов в размере 3 руб. на одну обыкновенную акцию.
Прогноз на IV квартал 2020 г.
Ожидается, что спрос на трубы OCTG со стороны российских нефтегазовых компаний останется стабильным до конца года.
Ухудшение рыночных условий в результате новых ограничительных мер из-за пандемии может оказать негативное влияние на уровень потребления труб промышленного назначения на европейском рынке.
В целом мы ожидается, что EBITDA за весь 2020 г. может быть на уровне 2019 г.
Комментарий Генерального директора ТМК Игоря Корытько:
«В течение девяти месяцев 2020 г. неблагоприятная глобальная макроэкономическая ситуация, вызванная пандемией COVID-19, волатильностью цен на нефть и ограничениями на добычу нефти ОПЕК, оказала влияние на наш бизнес на ключевых рынках и привела к снижению объемов продаж и выручки. Однако Группе удалось продемонстрировать устойчивость показателя EBITDA и приверженность к дальнейшему снижению долговой нагрузки — наш уровень чистый долг/EBITDA снизился до менее чем 2,4x.
Несмотря на этот турбулентный период, мы продолжаем наблюдать стабильный спрос на высокотехнологичные трубы ТМК, в том числе на трубы с премиальными резьбовыми соединениями, которые вносят весомый вклад в общий результат компании. Обновленная стратегия ТМК до 2027 г. продолжит фокусироваться на разработке высокотехнологичных продуктов и комплексных решений для клиентов, которые будут использоваться для добычи углеводородов, а также разработки экологичных источников энергии и освоения других перспективных направлений.
Наша новая стратегия нацелена на приверженность принципам ESG и увеличению вклада в устойчивое развитие. В наши стратегические приоритеты входят минимизация воздействия на окружающую среду, сокращение углеродного следа, повышение уровня промышленной безопасности, поддержка местных сообществ и соблюдение лучших стандартов корпоративного управления.
Мы считаем, что в ближайшем будущем ситуация на мировом рынке останется сложной. На этом фоне ТМК принимает все меры для адаптации к текущим макроэкономическим условиям и уделяет особое внимание разработке и продвижению своей высокотехнологичной трубной продукции и решений для удовлетворения растущих потребностей потребителей».
БКС Мир инвестиций
