Основные финансовые результаты
- Консолидированная выручка за 9 месяцев 2015 года увеличилась на 15%, составив 56,0 млрд. рублей по сравнению с 48,7 млрд. рублей за аналогичный период 2014 года;
- Валовая прибыль за 9 месяцев 2015 года снизилась на 2% и составила 15,3 млрд. рублей по сравнению с 15,5 млрд. рублей за аналогичный период 2014 года;
- Валовая маржа снизилась до 27% c 32% за аналогичный период 2014 года;
- Скорректированный показатель EBITDA за 9 месяцев 2015 года снизился на 13%, составив 9,9 млрд. рублей по сравнению с 11,5 млрд. рублей за аналогичный период 2014;
- Маржа по скорректированному показателю EBITDA снизилась до 18% по сравнению с 24% за аналогичный период 2014;
- Чистая прибыль за 9 месяцев 2015 года снизилась на 24% и составила 6,1 млрд. рублей по сравнению со скорректированной чистой прибылью за аналогичный период 2014 года, составившей 8,0 млрд. рублей;
- Маржа по чистой прибыли составила 11%;
- Чистый долг на 30 сентября 2015 года составил 30,5 млрд. рублей;
- Чистая стоимость долга составила 3,2% (9 мес. 2014: 3,8%);
- Прибыль на акцию составила 138,5 рублей (скорректированная прибыль на акцию за 9 месяцев 2014 года - 183,4 рублей);
- Отношение чистого операционного денежного потока к чистой прибыли составило 89%;
Основные операционные результаты
- Группа «Черкизово» приступила к строительству нового птицеводческого комплекса, включающего площадки ремонтного молодняка и родительского стада мощностью 128 млн. яиц в год. Строительство находится в активной стадии;
- Компания объявила о запуске крупного инвестиционного проекта в свиноводстве. К 2022 году, компания увеличит производство свинины на 70%, добавляя мощности в 140 тыс. тонн к кластерам Липецк и Воронеж. Стоимость проекта составляет 19 млрд. руб;
- Группа «Черкизово» ввела в эксплуатацию крупнейший в Воронежской области и один из крупнейших в России завод по производству кормов мощностью 450 тыс. тонн в год;
- Данковский мясокомбинат (Липецкая область) полностью функционирует после реконструкции. Мощность завода по убою и переработке составляет 240 голов свиней в час;
- Группа «Черкизово» запустила в эксплуатацию крупнейший в Европе и самый инновационный в России инкубатор проекта Елец на 240 млн. яиц в год и элеватор с объемом хранения 200 тыс. тонн;
- В марте 2015 года компания приобрела свинокомплекс в Липецкой области за 250 млн. рублей.
Комментируя результаты, Генеральный директор Группы «Черкизово» Сергей Михайлов отметил: «В течение последних девяти месяцев мы начали строительство птицеводческого комплекса, включающего площадки содержания родительского стада и ремонтного молодняка. Этот уникальный для России комплекс позволит нам снизить зависимость от импортных поставок родительского яйца.
Мы завершили первую стадию инвестиционного проекта по свиноводству в Воронежской области, построив завод по производству комбикорма и площадки откорма общей стоимостью 2,2 млрд рублей. Путем использования заранее собранной деревянной опалубки и технологии бесшовной заливки бетона нам удалось не только оптимизировать строительные расходы приблизительно на 30%, но и ввести объект в эксплуатацию за один год. Полное завершение строительства планируется в 2017 году, в результате чего Группа увеличит свои прогнозируемые производственные мощности на 70 тыс. тонн в год.
Мы также запустили в эксплуатацию элеватор объемом 200 тыс. тонн в Ельце, который стал крупнейшим в Европе и самым высокотехнологичным в России.
Выручка группы выросла на 15%, главным образом за счет сегментов мясопереработки и птицеводства. Увеличение эксплуатационных расходов было связано с продолжающимся расширением деятельности во всех сегментах, а также с тем, что закупки компонентов комбикормов осуществлялись в иностранной валюте. Мы также запустили федеральную кампанию по рекламе продуктов мясопереработки, на которую было затрачено 0,7% выручки Группы за первые девять месяцев 2015 года.
Мы полагаем, что в текущей ситуации сегмент сельского хозяйства действительно становится движущей силой экономики России. В течение нескольких лет мы были и остаемся на передовой этого развития, будучи крупнейшим вертикально интегрированным агропромышленным холдингом страны».
Финансовые результаты
Птицеводство
Общий объем продаж в сегменте «Птицеводство» за девять месяцев 2015 года вырос на 10% и составил 341 370 тонны готовой продукции (9 мес. 2014: 310 663 тонны)
Цена в рублях увеличилась на 9% с 87,23 руб/кг за девять месяцев 2014 года до 94,93 руб/кг за девять месяцев 2015 года. По сравнению с ценой за второй квартал 2015 года, равной 94,36 руб/кг, цена за третий квартал 2015 уменьшилась на 0,3% и составила 94,06 руб/кг.
Выручка в сегменте «Птицеводство» выросла на 19%, составив 32,1 млрд рублей (9 мес. 2014: 27,0 млрд рублей). Валовая прибыль снизилась на 18%, составив 6,4 млрд рублей (9 мес. 2014: 7,8 млрд рублей), валовая маржа снизилась до 20% (9 мес. 2014: 29%).
Операционные расходы как процент от выручки сегмента за 9 месяцев 2015 года не изменились и составили 11%. Операционная прибыль сегмента снизилась на 41% до 2,8 млрд рублей (9 мес. 2014: 4,7 млрд рублей), операционная маржа по сегменту составила 9% (9 мес. 2014: 18%). Прибыль сегмента снизилась на 44% и составила 2,8 млрд рублей (9 мес. 2014: 4,9 млрд рублей). Это связано, в первую очередь, с расходами на компоненты для комбикормов, выраженных в иностранной валюте.
Скорректированный показатель EBITDA снизился на 31% до 4,2 млрд рублей (9 мес. 2014: 6,0 млрд рублей), маржа по скорректированному показателю EBITDA за 9 месяцев 2015 года составила 13% (9 мес. 2014: 22%).
Свиноводство
Объем продаж в сегменте «Свиноводство» за девять месяцев 2015 года практически не изменился и составил 119 028 тонн свинины в живом весе по сравнению с 119 198 тоннами за аналогичный период 2014 года.
Средняя цена реализации в рублях увеличилась на 9% с 95,97 руб/кг за девять месяцев 2014 года до 104,89 руб/кг за девять месяцев 2015 года. По сравнению с ценой во втором квартале 2015 года, составившей 108,16 руб/кг, цена в третьем квартале 2015 года уменьшилась на 1% до 107,44 руб/кг.
Выручка выросла на 9% до 12,7 млрд рублей (9 мес. 2014: 11,6 млрд рублей). Валовая прибыль составила 5,1 млрд рублей (9 мес. 2014: 5,2 млрд рублей). Валовая маржа составила 41% (9 мес. 2014: 45%).
Операционные расходы как процент от выручки сегмента выросли до 3% (9 мес. 2014: 2%). Сегмент продемонстрировал операционную прибыль в размере 4,7 млрд рублей (9 мес. 2014: 5,0 млрд рублей).
Прибыль сегмента снизилась на 4% до 4,5 млрд рублей (9 мес. 2014: 4,6 млрд рублей).
Скорректированный показатель EBITDA составил 5,4млрд рублей (9 мес. 2014: 5,7 млрд рублей), маржа по скорректированному показателю EBITDA составила 42% (9 мес. 2014: 49%).
Мясопереработка
Объем продаж в сегменте «Мясопереработка» по итогам девяти месяцев 2015 вырос на 32%, в основном за счет роста продаж мяса на кости и полуфабрикатов, производимых из свинины с собственных ферм Компании, и составил 135 247 тонн, по сравнению с 102 107 тоннами за аналогичный период 2014 года.
Средняя цена реализации в рублях выросла на 5% с 164,46 руб/кг за девять месяцев 2014 года до 173,06 руб/кг за девять месяцев 2015 года. По сравнению с ценой во втором квартале 2015 года, равной 176,45 руб/кг, цена в третьем квартале 2015 года уменьшилась на 2% до 173,27 руб/кг.
Выручка выросла на 37% и составила 20,8 млрд рублей (9 мес. 2014: 15,3 млрд рублей). Валовая прибыль выросла на 38% и составила 3,0 млрд рублей (9 мес. 2014: 2,2 млрд рублей), валовая маржа почти не изменилась и составила 14%.
Операционные расходы как процент от выручки сегмента снизились до 10% (9 мес. 2014: 13%). Операционная прибыль выросла почти в четыре раза и составила 845,6 млн рублей (9 мес. 2014: 215,7 млн рублей). Операционная маржа выросла до 4% (9 мес. 2014: 1%). Прибыль сегмента составила 558,3 млн рублей (9 мес. 2014: убыток сегмента 44,0 млн рублей).
Скорректированный показатель EBITDA вырос более чем в два раза и составил 1,2 млрд рублей (9 мес. 2014: 511,4 млн рублей). Маржа по скорректированному показателю EBITDA составила 6% (9 мес. 2014: 3%).
Растениеводство
В начале ноября 2015 года растениеводческие предприятия Группы “Черкизово” завершили уборку урожая в Московской, Липецкой, Воронежской, Тамбовской и Орловской областях. Было собрано около 330 тыс. тонн зерновых культур, что на 36% превышает весь урожай 2014 года, составивший 242 тыс. тонн.
Группа выполнила план сева озимой пшеницы на 100%. Посевная кампания прошла в оптимальные агротехнологические сроки, общая площадь посевов составила 29,0 тыс. га. Ожидается, что озимые культуры войдут в зимний период в хорошем состоянии.
В Воронежской области засеяно 7,5 тыс. га, Орловской – 8,9 тыс. га, Липецкой области – 6,0 тыс. га, Тамбовской области – 5,8 тыс. га и Московской области – 0,8 тыс. га.
Финансовое положение
За девять месяцев 2015 года капитальные вложения Группы составили 8,0 млрд рублей (за аналогичный период 2014 года: 4,4 млрд рублей). Из этой суммы 2,9 млрд рублей было инвестировано в сегмент «Птицеводство» (в основном в строительство инкубатора, зернохранилища и комбикормового завода в Липецкой области в рамках проекта «Елецпром»). Инвестиции в сегмент «Свиноводство» составили 1,5 млрд рублей, в основном использованных для покупки оборудования для откормочных площадок в Воронежской области, а также для строительства новых откормов в Липецкой области. В сегменте «Мясопереработка» капитальные вложения составили 1,1 млрд рублей (реконструкция Данковского мясокомбината). Инвестиции в сегмент «Растениеводство» составили 0,6 млрд рублей (оборудование). В сегменте «Кормопроизводство» капитальные вложения составили 1,3 млрд рублей (строительство комбикормовых заводов).
Чистый долг на конец отчетного периода составлял 30,5 млрд рублей (на конец 2014 года: 26,1 млрд рублей). Общий долг Группы составлял 32,2 млрд рублей (на конец 2014 года: 27,8 млрд рублей). При этом долгосрочный долг составлял примерно 10,6 млрд рублей или 33% от общего портфеля. Краткосрочный долг составлял примерно 21,6 млрд рублей или 67% от общего портфеля. Стоимость долга по состоянию на 30 сентября 2015 года составила 3,2% (на 30 сентября 2014 года: 3,8%). Субсидированные кредиты и кредитные линии составили 86% кредитного портфеля (9 мес. 2014: 91%). Денежные средства и их эквиваленты на 30 сентября 2015 года составляли 1,1 млрд рублей.
Дивиденды
Группа «Черкизово» во втором квартале выплатила дивиденды за 2014 финансовый год в размере 2,4 млрд рублей (54 руб 60 коп на одну обыкновенную акцию). В третьем квартале 2015 Группа начислила дивиденды в размере 1,0 млрд рублей.
Субсидии
Компания начислила субсидии на возмещение процентной ставки в размере 1,9 млрд рублей (9 мес. 2014: 1,4 млрд рублей). Полученные субсидии составили 1,4 млрд рублей (9 мес. 2014: 1,5 млрд рублей).
Перспективы
В 4 квартале 2015 года в сегментах деятельности наметилось несколько позитивных тенденций. Объемы продаж птицы остаются устойчивыми, хотя возросшие эксплуатационные расходы в нестабильной экономической среде могут привести к некоторому снижению рентабельности. До конца 2015 года планируется ввести в работу инкубатор на 240 млн. яиц в год в Елецком районе, который, в совокупности с новыми убойными цехами, существенно повысит объемы производства мяса птицы.
Что касается свиноводства, то Группа остается в числе трех лидирующих производителей, фокусируясь на обеспечении самой низкой на рынке себестоимости производства.
Уровень продаж продуктов мясопереработки поддерживается сезонным спросом и успехом национальной рекламной кампании. Группа Черкизово также ожидает повышения продаж полуфабрикатов.
Урожай зерновых был весьма высоким, на 36% превысив показатели прошлого года. К концу 2015 года планируется запустить комплекс по хранению зерна в Ельце, который позволит перешагнуть исторический рубеж в 1 млн. тонн зерна. Компания остается крупнейшим производителем кормов в России с объемом производства свыше 1,5 млн. тонн в год.
В 4 квартале 2015 года Группа "Черкизово" разместила облигации на сумму 5 млрд. рублей на пятилетний срок по ставке 12,5% годовых. Эти средства будут использованы на рефинансирование трехлетних облигаций стоимостью 3 млрд. рублей, срок погашения которых уже подходит, на рефинансирование краткосрочной задолженности, а также на финансирование капитальных затрат, которые не покрываются государственными субсидиями.
Компания с оптимизмом смотрит на 2015 год по всем сегментам, однако с осторожностью прогнозирует дальнейшие темпы роста в условиях макроэкономической нестабильности.
По материалам http://cherkizovo.com
БКС Экспресс
Источник: БКСЭкспресс
