Аналитическое управление ГК "ФИНАМ" подготовило исследование потенциальной динамики акций Horizon Pharma – базирующейся в Дублине биофармацевтической компании, которая специализируется на препаратах от редких заболеваний. Согласно выводам экспертов, целевая цена акций Horizon Pharma pls составляет $13,5 при текущей цене – в районе $10,8; таким образом потенциал роста данных ценных бумаг – порядка 25%.
Эксперты отмечают, что за последние 3 месяца акции Horizon Pharma потеряли в цене свыше 36%, тогда как американский индекс широкого рынка S&P 500 за аналогичный период нарастил 2,3%.
Между тем, с фундаментальной точки зрения дела у компании обстоят вовсе не так плохо. В портфеле Horizon Pharma насчитывается 11 коммерциализированных препаратов по трем направлениям – орфанные заболевания, ревматология и недуги первичного звена. За прошлый год Horizon Pharma сделала ряд приобретений с расчетом на дополнение своей линейки препаратов новыми разработками более мелких компаний. В частности, были приобретены Raptor Pharmaceutical за $800 млн и Crealta Holdings за $510 млн. Теперь у Horizon Pharma насчитывается 11 коммерциализированных препаратов в таких сферах, как орфанные заболевания, ревматология и недуги первичного звена.
Преимуществом Horizon по сравнению со многими конкурентами по сектору является и тот факт, что в 2014 году компания успела переместиться из американской в ирландскую налоговую юрисдикцию еще до того, как вокруг этой тенденции в фармацевтическом секторе поднялся шум на официальном уровне.
"Опубликованную компанией 8 мая отчетность за первый квартал рынок воспринял с преувеличенным негативом. По итогам минувшего квартала она понесла чистый убыток в размере $90,6 млн или 56 центов на акцию по сравнению с убытком на уровне $45,4 млн или 28 центов за аналогичный период прошлого года, при этом скорректированная прибыль на акцию составила 21 цент и на 2 цента не дотянула до усредненных ожиданий, а выручка, составившая $220,86 млн, оказалась ниже прогнозов на $27 млн. Публикация отчетности спровоцировала падение акций Horizon Pharma более чем на треть за одну торговую сессию. С учетом того, что речь идет не о какой-то несерьезной фирме с провальными разработками и никудышным топ-менеджментом, столь крупный обвал не может считаться обоснованным с фундаментальной точки зрения. Мы считаем, что в долгосрочной перспективе инвесторы по достоинству оценят изрядно подешевевшие и ставшие недооцененными акции Horizon", - говорит ведущий аналитик ГК "ФИНАМ" Зарина Саидова.
Оцените материал:
Источник: Финам
