Аналитики ГК "ФИНАМ" актуализировали оценку акций компании Discover Financial Services (DFS) – одного из лидеров в сфере дистанционного банковского обслуживания и управления платежными системами. На фоне публикации успешной квартальной отчетности, опережения индекса S&P500 по доходности и общей недооцененности бумаг по акциям компании подтверждается рекомендация "Покупать" со среднесрочным потенциалом роста 31,9%.
Согласно финансовой отчетности компании за второй квартал 2018 года, чистая прибыль повысилась с $546 млн в прошлом году до $669 млн, прибыль на акцию выросла до $1,91 при средних прогнозах аналитиков на уровне $1,88 на одну акцию. Выручка DFS продолжила положительную динамику, наблюдающуюся в течение последних лет, показав 7,6%-ный рост до $2,60 млрд.
Тенденция роста объемов кредитования по всем ключевым направлениям сохранилась и продолжает оставаться одним из факторов роста для бумаг компании. Так, совокупный объем предоставленных кредитов повысился на 9% - до $84,8 млрд, при этом объем кредитов, выданных с помощью кредитных карт, увеличился на 10% - до $67,8 млрд, а объем выданных студенческих займов вырос на 2% - до $9,1 млрд, а потребительских займов – на 5% до $7,3 млрд.
В последние годы компании удается продолжать тенденцию стабильного повышений квартальной выручки и прибыли на акцию. В июле прошлого года DFS обнародовала программу обратного выкупа акций на общую сумму $2,23 млрд с третьего квартала 2017 года по второй квартал 2018 года и успешно ее завершила, выкупив за второй квартал 7,6 млн обыкновенных акций на общую сумму $555 млн. При этом количество привилегированных акций удалось сократить на 30,5%, до 344 млн.
При сравнении Discover Financial Services с компаниями-конкурентами очевидно, что DFS, как и прежде, значительно недооценена по большинству показателей, при этом рентабельность капитала более чем в два раза превышает средние показатели, что сохраняет потенциал роста акций финансовой компании.
"Положительные квартальные финансовые показатели и дальнейшая перспектива их сохранения, а также общее развитие бизнеса позволяют нам сохранить по акциям Discover Financial Services рекомендацию “Покупать” c целевой ценой $94,3 на ближайшие 12 месяцев", - говорит аналитик ГК "ФИНАМ" Анна Калмыкова.
Оцените материал:
Источник: Финам
