Аналитики ГК "ФИНАМ" актуализировали оценку акций Lam Research Corporation – поставщика оборудования для производства пластин, применяемых в полупроводниковой отрасли и провайдера услуг в этой сфере. Вышедшая отчетность за второй фискальный квартал оправдала ожидания аналитиков, а объявленный старт программы обратного выкупа акций говорит в пользу улучшения дел компании. На основании этого по акциям компании подтверждается рекомендация "Покупать" с годовым потенциалом роста 36,4%.
По итогам второго фискального квартала выручка Lam Research снизилась на 2,3%, до $2,52 млрд, но на $20 млн превзошла усредненные прогнозы, а чистая прибыль на акцию составила $3,87. В третьем квартале компания ожидает движение вровень с ожиданиями рынка – выручка в диапазоне $2,25-2,55 млрд, а прибыль на акцию в диапазоне $3,20-3,60. Кроме этого, менеджмент компании объявил о планах начала программы обратного выкупа акций на сумму $5 млрд.
По мнению аналитиков "ФИНАМ", введение новых таможенных пошлин между США и Китаем не окажет сильного воздействия на показатели Lam Research, так как только четверть выручки компании поступает из Поднебесной, и сам Китай не заинтересован в создании сложностей с поставками оборудования для производства полупроводников в страну. Что касается текущей картины с основными мультипликаторами, у акций Lam Research налицо существенная недооцененность по отношению к основным конкурентам и сектору в целом, как показывает сравнение показателей компании с усредненными.
В эпоху развития облачных технологий, big data и разнообразных интеллектуальных систем спрос на оборудование для производства будет неизбежно возрастать, и у Lam Research есть все технологические предпосылки для того, чтобы идти в ногу со временем и соответствовать запросам производителей микрочипов.
"Мы возлагаем на акции Lam Research большие надежды и рекомендуем их для покупки. Целевой уровень по бумагам компании на ближайшие 12 месяцев подтверждается на уровне $190", - говорит ведущий аналитик ГК "ФИНАМ" Зарина Саидова.
Оцените материал:
Источник: Финам
