Аналитики ГК "ФИНАМ" актуализировали оценку акций ПАО "Магнитогорский металлургический комбинат" – одного из крупнейших производителей стали в России. По итогам девяти месяцев компания сохранила прошлогодний объем производства стали, однако рыночная ценовая динамика привела к значительному росту финансовых показателей. На основании этого по акциям подтверждается рекомендация "Покупать", а целевая цена повышается до 61,4 руб.
По итогам 9 месяцев выручка компании увеличилась на 11,7% по сравнению с сопоставимым периодом прошлого года и составила $6 252 млн. Динамика обусловлена благоприятной конъюнктурой на рынках, стабильно высоким уровнем цен на сталь и ростом операционной эффективности компании. Показатель EBITDA увеличился на 30,6% до $1 881 млн.
Свободный денежный поток за отчетной период (показатель, важный для расчета дивидендов) возрос на 36,3% относительно аналогичного периода прошлого года и составил $578 млн. Прибыль, относящаяся к акционерам, выросла на 31,7% до $1 072 млн. Комбинат инвестировал в основные средства $656 млн. Всего же за 2018 год общий объем капитальный вложений должен составить более $800 млн.
Следуя консервативной политике использования заемного финансирования, компания поддерживает долговую нагрузку на минимальном уровне. По итогам третьего квартала общий долг группы "ММК" составил $523 млн, остаток денежных средств на счетах компании на 30 сентября составил $832 млн, а чистый долг по итогам девяти месяцев стал отрицательным и составил -309 млн долларов США.
В 2018 году компания распределяла дивиденды по итогам первого (0,801 руб.) и второго (1,589 руб.) кварталов. По итогам третьего квартала совет директоров рекомендует выплатить 2,114 руб. на акцию. Датой закрытия реестра предложено установить 18 декабря 2018 года.
"В прошлом году акции “ММК” показывали динамику лучше рынка. За год бумаги подорожали на 25,8% на фоне годового снижения Индекса МосБиржи на 5,5%. В текущем году котировки следуют общей тенденции, с начала года акции ММК прибавили 12%, против 12,7% по Индексу МосБиржи. После актуализации рекомендации по акциям компании мы повышаем целевую цену и сохраняем рекомендацию “Покупать” со среднесрочным потенциалом роста 30,9%", - говорит аналитик ГК "ФИНАМ" Алексей Калачев.
Оцените материал:
Источник: Финам
