Замедление глобальной экономики вынуждает регуляторов оказывать давление на банки с целью заставить их кредитовать малый и средний бизнес. Мировые центробанки, с одной стороны, предоставляют финансовым институтам ликвидность на льготных условиях, а с другой – "закручивают гайки".
Льготные кредиты от Банка Англии
Главными ньюсмейкерами недели стали британские регуляторы. Банк Англии решил для стимулирования кредитования реального сектора экономики провести программу-аналог европейской LTRO, в рамках которой британские банки смогут занять на льготных условиях порядка 60 млрд фунтов.
В рамках проводимой Банком Англии программы по финансированию банковского сектора (Funding for Lending, FLS) британские банки смогут занять на льготных условиях порядка 60 млрд фунтов.
Программа по финансированию банковского сектора (Funding for Lending, FLS) предполагает несколько этапов: на первом банки могут получить лишь 5% от общего объема своего кредитного портфеля, на втором – 100% от объема новых кредитов, выданных с момента получения первого займа и до конца 2013 г. Ставка будет меняться в зависимости от динамики кредитного портфеля. Изначальная ставка составит 0,25%, однако в случае снижения кредитного портфеля на 1% ставка будет расти на 0,25% до максимального уровня в 1,5%.
Реформа LIBOR
Однако главной новостью недели стал доклад главы Службы по надзору за финансовыми рынками Великобритании (Financial Services Authority, FSA) Мартина Уитли.
Ссылки по теме LIBOR перезагрузят сегодня BBA может лишиться права определять LIBOR LIBOR ждет кардинальная реформа
Согласно докладу британская банковская ассоциация (BBA) должна быть отстранена от процесса расчета LIBOR. Возглавить данный процесс определения ставки должна FSA. Помимо этого, на его взгляд, необходимо снизить количество валют, а также периодов времени, для которых рассчитывается LIBOR. На данный момент в общем итоге рассчитывается 150 ставок (10 валют, 15 периодов).Он предлагает сократить это число до 20 в течение года, а публикацию LIBOR для австралийского, канадского и новозеландского долларов, а также датской и шведской крон необходимо прекратить.
Однако Уитли не ограничился пересмотром механизма определения LIBOR. На его взгляд, необходимым условием для сохранения доверия инвесторов является введение уголовной ответственности за нарушение установленных правил.
Немецкие банки на "испанском крючке"
На прошедшей неделе также стало очевидно, что Германии не удастся бескровно пережить банковский кризис в Европе, подтолкнуть к которому может ситуация с Испанией. Финансовая система Испании находится в плачевном состоянии, кризис на рынке недвижимости спровоцировал рост токсичных активов на балансах банков, что полностью парализовало финансовый сектор страны.
Именно это и вынуждает Берлин как можно быстрее "помочь" Мадриду: немецкие банки не успели вовремя избавиться от позиций в банковском секторе Испании.
Банки Германии практически полностью избавились от позиций в испанском госдолге, а незначительную часть оставшихся захеджировали. Однако объем инвестиций в банки, недвижимость и другие сферы бизнеса остается колоссальным. Согласно данным Bank for International Settlements совокупный объем инвестиций немецких банков в экономику Испании составляет $139,9 млрд, из них $45,9 млрд - это активы в банковском секторе.
Эксперты считают, что в случае списания стоимости активов банки Германии могут оказаться в крайне сложном положении.
Наиболее популярным инструментом среди немецких банков были секьюритизированные облигации с ипотечным покрытием, поскольку такие облигации обеспечены гарантиями: они считаются низкорисковыми. В случае дефолта банка по займу кредитор получит гарантийное обеспечение.
Однако испанский кризис был спровоцирован резким падением цен на недвижимость, которая в результате и стала тем самым "токсичным активом" на балансах банков. Таким же образом недвижимость, стоимость которой серьезно сократилась в результате дефолта, может оказаться на балансах немецких банков.
Однако, несмотря на это, эксперты считают, что в случае резкого ухудшения ситуации в Испании потери банковского сектора Германии будут на порядок меньше по сравнению с потерями, вызванными кризисом в 2008 г.
"Немногие германские банки имеют риски высокой концентрации в испанской банковской системе в той степени, в которой бы это могло угрожать им дестабилизацией", - полагает старший кредитный аналитик Moody's во Франкфурте Катарина Бартен.
Шесть "здоровых" банков Испании
При этом в самой Испании эксперты насчитали лишь шесть "здоровых" банков, которые по результатом "стресс-тестов" будут иметь нулевой дефицит капитала.
Помимо банков CaixaBank, Banco Sabadell, Kutxabank и Bankinter, в "группу ноль" попали лидеры банковского сектора Banco Santander и BBVA. В то же время дефицит капитала печально известного банка Bаnkia оценивается в 26 млрд евро.
Одному из крупнейших банков Испании потребуется около 2,1 млрд евро, или 2% его взвешенных по риску активов. Это вынудит его продать часть активов до декабря, чтобы обойтись без помощи государства. Ранее представителя банка сообщали, что планируют продажу 50% интернет-подразделения, 50% подразделения по выпуску зарплатных карт и ряд офисов и зданий в Испании.
Частный сектор еврозоны не кредитуют
Столь сложная ситуация в финансовом секторе еврозоне стала причиной сокращения объемов кредитования частного сектора. Согласно данным Европейского центрального банка объем кредитования сократился в августе на 0,6% относительно уровня аналогичного периода прошлого года.
Темпы сокращения кредитования стали максимальными с января 2010 г. В июле показатель сократился лишь на 0,4%.
Такая безрадостная картина вынуждает экспертов делать неутешительные прогнозы. На их взгляд, в III квартале экономика валютного союза может погрузиться в глубокую рецессию.
