Подписано соглашение об основных условиях сделки между "Роснефтью" и ВР о приобретении 50% акций в ТНК в обмен на $17,1 млрд в виде денежных средств и 12,84% акций "Роснефти". Также компания согласовала условия по покупке второй половины акций ТНК-ВР у консорциума АAR. Таким образом, "Роснефть" намерена консолидировать все 100% акций ТНК-ВР, которые оцениваются в $61 млрд.
Сделка с ААR является полностью независимой от сделки с BP, и по условиям сделки "Роснефть" может приобрести 50% акций, принадлежащих AAR, за $28 млрд.
Глава "Роснефти" Игорь Сечин на встрече с президентом России Владимиром Путиным заявил, что "Роснефть" заключила соглашение с ВР и AAR о выкупе 100% акций ТНК-ВР. Он также отметил, что с учетом акций "Роснефтегаза" сделка потребует $61 млрд.
Также ВР планирует выкупить 600 млн акций "Роснефти" у "Роснефтегаза" по $8 за акцию. Принять это предложение "Роснефтегаз" может до 3 декабря текущего года.
Таким образом, компании вступили в 90-дневный период эксклюзивных переговоров, а окончательное подписание всех документов возможно только после одобрения правительства РФ. Ожидается, что полностью сделка будет завершена в первой половине 2013 г. После завершения сделки 19,75% акций "Роснефти" будут находиться в собственности ВР, и эта доля позволит назначить двух представителей в совет директоров "Роснефти". Зарубежные СМИ сообщают, что с большой вероятностью ВР ограничится только одним представителем.
После объявления о достижении соглашения с ВР акции "Роснефти" начали активно расти. К 16:26 мск котировки выросли на 1,11% до 216,45 руб. за акцию.
Президент "Роснефти" Игорь СечинПриобретение стратегической доли участия в ТНК-ВР является важным шагом в расширении основного бизнеса "Роснефти" и станет прибыльной инвестицией для наших акционеров, учитывая значительный потенциал роста добычи и синергетический эффект. "Роснефть" приветствует сотрудничество с ВР как с важным инвестором компании. Я твердо верю, что мы получим положительный эффект от использования их знаний и опыта успешного внедрения лучших международных стандартов в России. Мне особенно приятно отметить тот факт, что ВР остается одним из крупнейших инвесторов в российскую экономику, признавая тем самым потенциал "Роснефти" и нефтегазового сектора России.
"Это очень хороший сигнал для российского рынка, для международного энергетического рынка. Это еще одно подтверждение доверия наших партнеров по работе на рынке Российской Федерации", - прокомментировал сделку Путин.
"Роснефть" попадает в мировую "десятку"
После завершения сделки "Роснефть" существенно поднимется в рейтинге мировых углеводородных гигантов. По данным самой компании, добыча углеводородов в первом полугодии составила 2,62 млн баррелей нефтяного эквивалента в сутки. Добыча ТНК-ВР - порядка 2 млн баррелей в сутки. Простой подсчет показывает, что присоединение 50% ТНК-ВР увеличит суточную добычу "Роснефти" до 3,6 млн баррелей, 100% - до 4,6 млн баррелей.
| № | Добыча, млн барр | Если "Роснефть" купит 50% ТНК-BP | Если "Роснефть" купит 100% ТНК-BP |
| 1 | 12,5 | Saudi Aramco | Saudi Aramco |
| 2 | 9,7 | "Газпром" | "Газпром" |
| 3 | 6,4 | National Iranian Oil Co. | National Iranian Oil Co. |
| 4 | 5,3 | ExxonMobil | ExxonMobil |
| 5 | 4,6 | PetroChina | "Роснефть" |
| 6 | 4,1 | British Petroleum | PetroChina |
| 7 | 3,7 | Royal Dutch Shell | British Petroleum |
| 8 | 3,6 | "Роснефть" | Royal Dutch Shell |
| 9 | 3,5 | Pemex | Pemex |
| 10 | 3,5 | Chevron | Chevron |
Хватит ли ресурсов?
Сейчас инвесторы ждут, что глава "Роснефти" Игорь Сечин проведет переговоры с банками по поводу финансирования покупки. По мнению международного рейтингового агентства Fitch Ratings кредитный рейтинг "Роснефти" может оказаться под давлением даже в случае покупки 50% акций ТНК-BP. По оценкам Fitch, "Роснефть" сможет позаимствовать до $15 млрд и сохранить текущий рейтинг. Но при больших заимствованиях и слабом изменении дивидендной политики и ее инвестпланов рейтинг может быть понижен.
Директор Фонда энергетического развития Сергей ПикинПоследующее развитие событий будет определяться наличием соответствующих ресурсов у "Роснефти". Как представляется, на сегодня компания способна приобрести контрольный пакет акций ТНК-ВР, но на дальнейшие покупки средств вряд ли хватит. К тому же после приобретения акций наступает сложнейший этап создания совместной управленческой системы объединенными активами. И пока он не будет успешно преодолен, говорить о каких-то новых проектах, очевидно, преждевременно. Тем более что в мире случалось немало примеров, когда компания тратила огромные средства, наращивая объемы активов, но какого-либо дополнительного позитивного эффекта в итоге не получала. У ВР и "Роснефти" различные бизнес-культуры. И остается надеяться, что российская компания предусмотрела связанные с этим вероятные проблемы и затруднения. В данном случае ключевая роль ложится именно на "Роснефть", и далее многое будет зависеть от того, насколько успешно ее управленческая команда наладит взаимодействие с командой ВР.
В случае появления объединенной компании, "Роснефть" станет крупнейшим в мире нефтедобытчиком среди публичных компаний и займет 4,5% мирового рынка. Ее капитализация превысит $100 млрд, а доказанные запасы составят 32,5 млрд баррелей нефтяного эквивалента. Доля "Роснефти" на российском рынке вырастет выше 50%.
