Негосударственный пенсионный фонд Сбербанка сегодня подвел итоги прошлого года. Клиентская база фонда выросла почти в 3 раза и превысила 840 тыс. человек. Во столько же раз выросли пенсионные накопления под управлением фонда - к концу 20011 г. они составили почти 22 млрд руб. Число клиентов всех российских НПФ выросло за прошлый год на 4,5 млн человек. Вот только эксперты отмечают, что, несмотря на все усилия, пенсионные деньги россиян все еще не начали работать на "полную мощность", как в США и Европе.
И это несмотря на то, что все больше россиян доверяют свои пенсионные накопления негосударственным пенсионным фондам. Почти 15,5 млн человек, то есть каждый пятый, копят на старость с помощью НПФ.
Еще более полумиллиона - с помощью частных управляющих компаний. Впрочем, "молчунов" (так называют людей, не определившихся с выбором пенсионного фонда) пока все равно больше – 58,5 млн. По умолчанию их деньги попадают в управление "Внешэкономбанка". Вот как выглядит распределение пенсионных накоплений в РФ на конец прошлого года: ВЭБ - 58,45 млн человек (78,5%), НПФ - 15,44 млн человек (20,7%), управляющие компании - 583 тыс. человек (0,8%).
За один лишь 2011 г. 4,5 млн граждан перевели свои пенсионные накопления из ПФР в НПФ. Обратный переход совершили лишь 120 тыс. человек. Еще 700 тыс. сменили один НПФ на другой. Наибольшей популярностью у будущих пенсионеров пользуются фонды "Росгосстраха", "КИТ Финанса" и "Промагрофонд". В совокупности число их клиентов за прошлый год выросло более чем на 1,5 млн.
Правда, большинство НПФ в прошлом году разочаровало клиентов. Из примерно 100 фондов лишь около 30 вышли в плюс, но доходность большинства составила 2-3%, то есть в 2-3 раза ниже инфляции. Лидеры рынка за год прирастили пенсионные накопления почти на 8%. Весьма неплохой результат у ВЭБа – почти 6%. Для сравнения, индекс ММВБ за год упал на 18%.
Но зато долгосрочно негосударственные фонды приносят больше прибыли. Например, с 2004 по 2010 гг. доходность управляющей компании ВЭБа не смогла покрыть инфляцию, которая за это время составила 75%. Накопления "молчунов" выросли лишь на 51%. А вот негосударственные фонды увеличили средства под управлением более чем вдвое. Всего под доверительным управлением в России находится более 2,5 трлн руб. Почти половина их – это пенсионные активы. В развитых странах они являются главным источником длинных кредитов экономики. Но в России такое использование пенсионных накоплений затруднено.
Российские НПФ обязаны обеспечивать сохранность средств по итогам каждого года. Если фонд получил убыток, он должен компенсировать его из собственных средств. Поэтому управляющие опасаются вкладывать деньги в проекты с долгой окупаемостью, даже если в итоге они очень прибыльны. " В Европе такой нормы нет, как раз поэтому они держат достаточно большую долю портфелей в акциях. Не только в акциях, но и в фондах private equity, фондах, которые инвестируют в недвижимость. И конечно, в долгосрочной перспективе они получают большую доходность, чем это могут делать российские пенсионные фонды," - отмечает Игорь Кобзарь, начальник инвестиционного управления УК "Райффайзен Капитал".
Чтобы застраховать себя от убытков, НПФ требуют от управляющих компаний гарантий минимальной доходности: как правило, 4-5%. Весь убыток в случае чего покрывают именно они. После обвала фондового рынка в 2008 г., 89 из 103 НПФ получили 9 млрд руб. убытков. 28 фондов отразили их на счетах своих клиентов, за что получили предупреждение регулятора.
"Все-таки ответственность за инвестирование должен нести конечный потребитель. Понятно, что в данной ситуации и Минэкономразвития, и правительство против этого, потому что считается, что наши люди безграмотны, и доверять им решение сделать агрессивный или консервативный портфель неправильно. Но другого пути нет, мы все равно к этому придем," - комментирует Игорь Куртепов, руководитель дирекции альтернативных инвестиций УК "Альфа-Капитал".
Пока же, чтобы скрыть убытки на балансах, НПФ все чаще кладут деньги в банки с "процентами вперед". Этими процентами и латается дыра в балансе. Но деньги, положенные на такой депозит, замораживаются для фонда на весь его срок. И если рынок начнет расти, фонду останется лишь считать упущенную прибыль.
