JP Morgan Chase & Co. и Goldman Sachs Group Inc. разрабатывают деривативы нового поколения, после того как этот тип инструментов привел к финансовому кризису в 2008 г.
JP Morgan предлагает инвесторам свопы, привязанные к индексу iBoxx USD Liquid Leverage Loan, рассчитываемому Markit.
Данный показатель служит ориентиром для рынка leveraged loan - синдицированных займов, выделенных финансовыми институтами компаниям и инвесторам, испытывающим существенное давление долговой нагрузки.
По соглашению инвестор выплачивает комиссионные и по истечении срока действия контракта получает доход от повышения индекса.
Подобные свопы помогут инвесторам значительно нарастить прибыль, так как у них появляется возможность делать ставки на большой пул бондов при небольшом обеспечении.
Между тем Goldman Sachs намеревается реализовать первые структурированные бонды на сумму 1 млрд евро, подтверждают сведения Standard & Poor's.
Бонды, которые, как предполагается, будут размещаться в следующем месяце, обеспечены пополняющимся пулом активов с фиксированным доходом, включая долговые обязательства, обеспеченные другими активами.
Эти инструменты экономисты Societe Generale сопоставляют с коллатерализованными облигациями(CDO), выпуск которых провоцировал бум на американском рынке жилья в докризисный период.
Эти ценные бумаги, обеспеченные портфелями рискованных кредитов, часто имели наивысший рейтинг "AAA". Аналогичный рейтинг, по всей видимости, будут иметь и облигации, которые намеревается разместить Goldman Sachs, отмечают экономисты.
