На прошлой неделе в Вашингтоне состоялась встреча МВФ и представителей монетарных властей различных стран. Среди прочих тем обсуждался вопрос включения китайского юаня в корзину валют специальных прав заимствования (СДР).
МВФ как раз в этом году будет пересматривать состав этой корзины, и, по мнению многих экспертов, китайская валюта имеет все шансы в нее попасть, если только США не попытаются заблокировать это решение. Последний раз корзина СДР пересматривалась в 2010 г., и тогда вопрос о включении юаня также поднимался, однако тогда причина не делать этого была найдена: недостаточная ликвидность китайской валюты.
Однако в этот раз обсуждалась не только судьба юаня, но и золота.
Известный экономист Мегхнад Десаи, который также является главой Official Monetary and Financial Institutions Forum (OMFIF), независимой исследовательской и консалтинговой организации, заявил о том, что специальные права заимствования МВФ (SDR) должны содержать некоторое количество золота, чтобы помочь стабилизировать валюту.
По его мнению, такой шаг приведет к улучшению ситуации с SDR, и это вполне может случиться, так как в текущей ситуации это было бы логичным шагом.
Сделать это будет легче, если Китай действительно увеличивает свои официальные золотые запасы. Подобное утверждение высказывается уже не впервые.
И хотя Китай и не относится к развитым экономикам, он является крупнейшей страной-кредитором. При этом в последнее время Китай импортировал очень много золота. Согласно некоторым оценкам внутри страны сейчас может находиться около 16 тыс. тонн золота в том или ином виде. Вместе с тем, пока многие центробанки мира продолжают печатать деньги как экономическое лекарство от всех болезней, Китай покупает золото, по крайней мере об этом все говорят: официальные данные власти Поднебесной скрывают. Скорее всего, Китай все же очень существенно увеличил свои запасы драгоценного металла и теперь претендует на включение юаня в корзину СДР, а также поддержит идею включения в эту корзину золота. Если посмотреть отчет МВФ по СДР за 2010 г., то сейчас для включения юаня нет никаких преград.
СПЕЦИАЛЬНЫЕ ПРАВА ЗАИМСТВОВАНИЯ (СДР) СДР представляют собой международный резервный актив, созданный МВФ в 1969 г., и они дополняют официальные резервы его государств-членов. Стоимость СДР основана на корзине из четырех ключевых международных валют, и СДР могут обмениваться на свободно используемые валюты. С учетом общего распределения СДР, произошедшего 28 августа 2009 г., а также специального распределения, осуществленного 9 сентября 2009 г., сумма СДР возросла с 21,4 млрд СДР до приблизительно 204 млрд СДР (эквивалентно приблизительно 309 млрд долларов США по курсу на 4 сентября 2014 г.).
Теперь возникает вопрос, продолжат ли США блокировать продвижение юаня? В принципе, в попытке сохранить гегемонию доллара американцы еще с 2010 г. блокируют реформы МВФ по расширению влияния стран БРИКС. Проблема в том, что если США и дальше будут упорствовать и заблокируют включение юаня в СДР, то лишний раз подорвут доверию к фонду и ко всей долларовой системе, а Китай тем временем может достать из рукава очередного туза.
Один из них - БРИКС и созданный этими странами Банк БРИКС. Вполне возможно, страны БРИКС создадут свои собственные СДР. Кстати, нельзя исключать и того, что они привяжут свои валюты к золоту. В таком случае страны БРИКС будут с удовольствием избавляться от долларовых активов и покупать на них золото.
Сейчас очень сложно представить, что какая-то одна глобальная валюта готова заменить доллар США. Но стоит учитывать, что регуляторы во всем мире сейчас контролируют около 900 млн унций золота и этого объема будет достаточно, чтобы при желании поддержать любую валюту в рамках классического золотого стандарта. Мировая валютная война обостряется, но она может стать еще более масштабной.
