Шесть лет назад даже самые оптимистично настроенные брокеры вряд ли обратили бы внимание на акции под тикером "566" на Гонконгской бирже. Даже несмотря на то, что иностранные инвесторы стремились инвестировать в растущую китайскую экономику, акции RBI Holdings были не востребованы: это была убыточная компания по производству игрушек, в портфолио которой, помимо прочего, был испаноговорящий учебный робот.
К 2012 г. "566" изменилась. Игрушечные роботы больше не производились. Теперь компания продавала оборудование для солнечных панелей, а также она заключила серьезные контракты с неизвестным китайским бизнесменом Ли Хеджуном и его компанией Hanergy Group.
Три года спустя компания стала одной из самых ценных на Гонконгской бирже – около $40 млрд, а Ли стал одним из самых богатых людей в Китае.
Однако на сегодняшний день акции Hanergy Thin Film Power временно не торгуются, и это продлится еще как минимум в течение месяца.
Ли потерял почти половину своего состояния всего за час, когда акции HTF резко потеряли в цене в мае.
Успех и неудача Ли и компании Hanergy также проливают свет на особенности Гонконгской биржи, где сотни небольших компаний меняют свои названия и бизнес-модель всего за одну ночь и их акции незаметно падают и растут.
Для предпринимателей материкового Китая, которые уже давно искали способы инвестировать или скрывать свои доходы, Гонконгский рынок предоставлял способ не просто стать богатым, но и путь к капиталу в иностранной валюте, который можно перевести в "налоговый рай", например Британские Виргинские острова.
Чтобы понять, как убыточная компания по производству игрушек превратилась в одну из самых успешных компаний на Гонконгской бирже, можно вернуться к началу деятельности компании.
Town Health Technology Centre (Городской центр медицинских технологий) – это офисное здание, в котором начались метаморфозы "566" в 2010 г.
В здании располагалось множество мелких компаний, которые продавали все – от медицинских товаров до финансовых услуг и программного обеспечения. Компании покупали акции друг друга, предоставляли друг другу кредиты и займы и обменивались топ-менеджерами.
Подобные сложные схемы часто сбивают с толку и отпугивают иностранных инвесторов.
Из десятков директоров, работавших в Городском центре медицинских технологий, одна фигура выделяется особенно ярко. Это Ронни Хью, исполнительный директор Town Health International Medical Group, владельца офисного здания. Кроме того, он был исполнительным директором и финансовым директором компании Hanergy Thin Film.
За последние десять лет Хью был исполнительным директором 10 гонконгских компаний, некоторые из них располагались в Town Health Technology Centre.
Помимо Hanergy Thin Film, цены на акции которой выросли более чем вдвое за время его руководства, было еще несколько компаний, где Хью работал директором, которые пережили резкий рост и последующее падение рыночной стоимости.
Доктор Хью довольно скромно отзывается о своей роли в успехе Hanergy Thin Film. В своем интервью Financial Times он говорит о том, что, работая в разных компаниях, он больше думал о стратегии, а не о ценах на акции.
Однако неприятности, которые переживали его компании, также несильно его беспокоили. "Инвесторы должны брать на себя риски по покупке и владению акций. Они могут возложить на меня ответственность за то, как идет бизнес, но они не могут возложить на меня ответственность за то, как меняется цена акций", – заявляет он.
Когда Ли стал известным в 2010 г. благодаря контракту на сумму $2,5 млрд на поставку солнечного оборудования, он "появился из ниоткуда". Никто в Гонконге никогда не слышал о нем.
Связи с компаниями из Town Health Technology Centre оказались очень полезными для Хью. Одна компания из Town Health Technology Centre предоставила ему кредит на миллионы долларов. За 15 лет эта компания меняла свое название семь раз, однако сейчас она известна как Jun Yang Solar.
В 2013 г. компания Ли Hanergy Group взяла кредит под высокий процент на сумму $120 млн у компании Jun Yang Solar, которая к тому времени решила диверсифицировать производство и отойти от солнечной энергетики, став кредитором.
В целом компания активно сотрудничала с компаниями из Town Health Technology Centre, включая Kingston Financial - компанию, предоставляющую финансовые услуги, под руководством Полианны Чу.
Чу – одна из самых богатых людей в Гонконге. Однако в мае ее оштрафовали на сумму $65 тыс. в связи с сомнениями по поводу соответствия требованиям ее счетов в Макао. Связь между Hanergy Thin Film и компаниями Town Health Technology Centre остается крепкой в течение многих лет.
По мере роста цен на акции Hanergy Thin Film Ли брал большие кредиты и займы.
В марте 2015 г. Ли продал один из своих частных самолетов Noble Century Investment Holdings - компании, зарегистрированной на Гонконгской бирже, стоимостью менее $100 млн, основным активом которой является судно для перевозки насыпных грузов.
Исполнительный директор Noble Century также был связан с компаниями Town Health Technology Centre.
Вчера в компании HTF заявили о том, что компания аннулирует контракт на сумму $2,2 млрд по покупке солнечных панелей у контролирующей компании. Однако доктор Хью по-прежнему остается оптимистично настроен по отношению к компании, которая пережила крупнейший коллапс на Гонконгской бирже. Он видит свою карьеру на том же месте – в качестве исполнительного директора.
"Профессиональный менеджер должен быть менеджером, который может управлять любым бизнесом – неважно, в области здравоохранения, лабораторных исследований солнечной энергетики или какой-либо другой, - заявляет он. - Возможно, когда-нибудь я стану профессиональным управляющим банка. Кто знает?"
