InvestFuture

Смогут ли банки Бразилии справиться с кризисом?

Прочитали: 60

Это выглядит как плохая шутка: самый быстрый бегун на планете рекламирует банк в самой быстро сокращающейся большой экономике мира. Тем не менее использование изображения известного ямайского спринтера Усэйна Болта на рекламных щитах бразильского Banco Original все же оправдано.

Банк успешно завершил финансовый марафон прошлого года: его чистая прибыль увеличилась наполовину по сравнению с 2014 г., достигнув 111 млн реалов ($30 млн). Кредитный портфель Banco Original вырос на две третьих (до 4,25 млрд реалов), несмотря на то что экономика Бразилии уменьшилась на 3,8%.

То, что Banco Original расширил кредитование, больше исключение, чем правило. Спрос на займы резко сократился, так как самая тяжелая рецессия с 1930-х гг. лишила бразильский бизнес потребителей, а рабочих дохода или еще хуже - работы. На фоне взлета количества просроченных кредитов финансовые организации предельно осторожно выдают каждую ссуду.

В то же время бразильские банки в целом успешно преодолевают нынешний кризис. Из 180 кредитных организаций, за которыми центральный банк ведет мониторинг, только 25 (в основном небольшие) зафиксировали убытки в 2015 г.

В прошлом году прибыль банковского сектора (за исключением государственных банков развития) достигла 85 млрд реалов, по сравнению с 66 млрд реалов в 2014 г. Доходность собственного капитала составила в среднем 15%, опустившись с более чем 20% в середине 2000-х гг., когда экономика Бразилии стремительно развивалась благодаря сырьевому буму.

Тем не менее показатели 2015 г. намного лучше, чем в два предыдущих года, отмечает британский журнал The Economist.

Все это выглядит несколько странно и не соответствует финансовой аэродинамике, точно так же, как большая фигура Болта (у него слишком высокий рост), противоречит физике бега.

Отчасти это можно объяснить тем, что более низкий объем кредитования был компенсирован более высокой разницей между процентными ставками по активным и пассивным операциям (процентная маржа). Она взлетела, после того как центральный банк повысил ключевую ставку на 7% с 2013 г., доведя ее до 14,25% (в надежде остановить инфляцию, которая сегодня на уровне 10%).

Средняя стоимость кредита в Бразилии в октябре составила 32% в год. В то время как банки богатого мира жалуются на отрицательную ставку, их бразильские коллеги имеют реальную доходность в районе 5% по государственным облигациям, которые достигают четверти от их активов, утверждает Хосе Перес-Горозпе из Standard & Poor’s.

Но помимо простой удачи бразильские банки чрезвычайно рациональны. Сектор сделал правильные выводы из кризиса 1995-1998 гг. Тогда все "плохие" долги обанкротившихся организаций (в основном государственных) были переведены в один государственный банк, а хорошие займы проданы более сильным частным конкурентам.

Появившаяся после этого "очищенная" система была более концентрированная: сегодня на пять крупнейших банков приходится три четверти всех выдаваемых кредитов. Сектор также стал более консервативным, отчасти из-за того, что банки обязаны иметь значительный резервный фонд для компенсации возможных убытков.

Когда разразился глобальный финансовый кризис, лишь один крупный банк (Unibanco) оказался в крайне тяжелом положении. Впоследствии Unibanco объединился с конкурентом Ita?, в результате чего был создан крупнейший по рыночной капитализации банк Латинской Америки.

Бразильские банки также уделяют особое внимание менее волатильным, платным услугам, таким как страхование и кредитные карточки. Большие средства вкладываются и в высокие технологии (только в 2014 г. на это было потрачено 22 млрд реалов). В итоге сегодня более половины банковских операций проводятся онлайн, что позволяет сокращать количество дорогих в обслуживании банковских отделений.

В итоге осмотрительность и умелый менеджмент позволили Бразилии избежать банковского кризиса (такого как в Испании и Греции). Менее десятка небольших финансовых организаций были закрыты, и то в основном из-за мошенничества. Примерно 70% кредитов финансируются вкладами. Вероятность того, что они иссякнут, невелика: высокая инфляция делает невыгодным для бразильцев хранить деньги под матрасом.

Тем не менее на фоне бюджетного дефицита в 10,7% ВВП, замедления экономики примерно на 4% и обостряющегося политического кризиса, прибыль банковского сектора в этом году, скорее всего, заметно упадет. Кроме того, согласно оценке J.P. Morgan резко возрастет в 2016 г. и количество просроченных кредитов. Даже умело управляемые банки Бразилии не могут бесконечно игнорировать законы финансов.

Источник: Вести Экономика

Оцените материал:
InvestFuture logo
Смогут ли банки Бразилии

Поделитесь с друзьями: