InvestFuture

Американские компании разорятся на пенсиях

Прочитали: 23

Дефицит пенсионных схем американских компаний, входящих в индекс S&P 500, в 2011 г. достиг $354,7 млрд. В среднем корпоративные пенсионные планы обеспечены лишь на 70-75%. В будущем расходы на социальное обеспечение бывших сотрудников продолжат нарастать.

По оценке аналитиков S&P Dow Jones Indices, дефицит корпоративных пенсионных схем в 2011 г. обновил рекорд, установленный в разгар мирового финансового кризиса 2008 г. Компании, входящие в индекс S&P 500, в прошлом году зарезервировали активы на сумму $1,38 трлн для обеспечения пенсий и других выплат бывшим работникам, тогда как совокупный размер обязательств составляет $1,98 трлн. Дефицит, таким образом, составляет $578 млрд, или 29,5%.

Пенсионные планы компаний, входящих в индекс S&P 500
год Активы ($ млн) Обязательства ($ млн) Сальдо пенсионных планов Уровень финансирования (%) Ставка дисконтирования (%) Доходность активов Динамика индекса S&P 500
2011 1321962 1676615 -354654 78,8% 4,71% 7,60% 2,11%
2010 1273321 1518314 -244993 83,9% 5,31% 7,73% 15,06%
2009 1160202 1420912 -260709 81,7% 5,81% 7,83% 26,46%
2008 1100149 1408580 -308432 78,1% 6,29% 7,95% -37%
2007 1504516 1441135 +63380 104,4% 6,13% 8,02% 5,49%
2006 1470964 1511301 -40337 97,3% 5,75% 8,03% 15,79%
2005 1318010 1458439 -140430 90,4% 5,11% 8,13% 4,91%
2004 1265338 1429667 -164328 88,5% 5,80% 8,27% 10,88%
2003 1113478 1278265 -164787 87,1% 6,09% 8,38% 28,69%
2002 950963 1169472 -218509 81,3% 6,64% 8,38% 28,69%
2001 1089896 1086950 +2946 100,3% 7,13% 9,15% -11,89%
2000 1238920 1012892 226027 122,3% 7,43% 9,17% -9,10%

Полностью профинансированные пенсионные схемы есть только у 7 американских компаний. Доходность активов, в которые пенсионные фонды могут вкладывать средства, снижается 11 лет подряд. В 2009 г. средняя доходность составляла 7,83%, к 2011 г. она опустилась до 7,60%.

Агентство Fitch, в свою очередь, изучило финансовое обеспечение крупных (свыше $100 млн) пенсионных программ, предоставляемых 230 американскими компаниями, и обнаружило, что выплаты по 160 из них гарантированы менее чем на 80%, т.е. ниже уровня, считающегося безопасным согласно Закону о защите пенсий от 2006 г.

По оценкам аналитиков агентства, средний уровень обеспечения пенсионных программ крупных корпораций снизился по итогам 2011 г. до 74.4% с 78,5% в 2010 г. Хуже всего обстоят дела в машиностроительных компаниях, секторе розничных продаж и потребительских услуг, где средний уровень финансирования опустился ниже 70%.

Ссылки по теме Credit Suisse: США столкнутся с пенсионным кризисом Франция понижает пенсионный возраст. Но не для всех.

Сложнее всего рассчитывать на обеспеченную старость сотрудникам Delta Air Lines, программа которой профинансирована лишь на 40,4%, Freescale Semiconductor (41,9%) и Intel (43,8%).

Стоимость активов под управлением пенсионных фондов увеличилась в 2011 г. на 2,9%, а отчисления корпораций снизились на 6%. Ситуацию осложняет снижение ставки дисконтирования с 5,4% в 2010 г. до 4,8% в 2011 г. В этом году ставки также продолжили спуск, что усугубляет ситуацию: уменьшение ставки дисконтирования на 1% увеличивает размер приведенных обязательств на 10-20%.

"Низкая или отрицательная доходность активов и более консервативный подход к инвестированию приведут к увеличению расходов корпораций на выплаты пенсий, что может негативно сказаться на их кредитном рейтинге", - предупреждают аналитики Fitch.

Источник: Вести Экономика

Оцените материал:
InvestFuture logo
Американские компании

Поделитесь с друзьями: