Дефицит пенсионных схем американских компаний, входящих в индекс S&P 500, в 2011 г. достиг $354,7 млрд. В среднем корпоративные пенсионные планы обеспечены лишь на 70-75%. В будущем расходы на социальное обеспечение бывших сотрудников продолжат нарастать.
По оценке аналитиков S&P Dow Jones Indices, дефицит корпоративных пенсионных схем в 2011 г. обновил рекорд, установленный в разгар мирового финансового кризиса 2008 г. Компании, входящие в индекс S&P 500, в прошлом году зарезервировали активы на сумму $1,38 трлн для обеспечения пенсий и других выплат бывшим работникам, тогда как совокупный размер обязательств составляет $1,98 трлн. Дефицит, таким образом, составляет $578 млрд, или 29,5%.
| год | Активы ($ млн) | Обязательства ($ млн) | Сальдо пенсионных планов | Уровень финансирования (%) | Ставка дисконтирования (%) | Доходность активов | Динамика индекса S&P 500 |
| 2011 | 1321962 | 1676615 | -354654 | 78,8% | 4,71% | 7,60% | 2,11% |
| 2010 | 1273321 | 1518314 | -244993 | 83,9% | 5,31% | 7,73% | 15,06% |
| 2009 | 1160202 | 1420912 | -260709 | 81,7% | 5,81% | 7,83% | 26,46% |
| 2008 | 1100149 | 1408580 | -308432 | 78,1% | 6,29% | 7,95% | -37% |
| 2007 | 1504516 | 1441135 | +63380 | 104,4% | 6,13% | 8,02% | 5,49% |
| 2006 | 1470964 | 1511301 | -40337 | 97,3% | 5,75% | 8,03% | 15,79% |
| 2005 | 1318010 | 1458439 | -140430 | 90,4% | 5,11% | 8,13% | 4,91% |
| 2004 | 1265338 | 1429667 | -164328 | 88,5% | 5,80% | 8,27% | 10,88% |
| 2003 | 1113478 | 1278265 | -164787 | 87,1% | 6,09% | 8,38% | 28,69% |
| 2002 | 950963 | 1169472 | -218509 | 81,3% | 6,64% | 8,38% | 28,69% |
| 2001 | 1089896 | 1086950 | +2946 | 100,3% | 7,13% | 9,15% | -11,89% |
| 2000 | 1238920 | 1012892 | 226027 | 122,3% | 7,43% | 9,17% | -9,10% |
Агентство Fitch, в свою очередь, изучило финансовое обеспечение крупных (свыше $100 млн) пенсионных программ, предоставляемых 230 американскими компаниями, и обнаружило, что выплаты по 160 из них гарантированы менее чем на 80%, т.е. ниже уровня, считающегося безопасным согласно Закону о защите пенсий от 2006 г.
По оценкам аналитиков агентства, средний уровень обеспечения пенсионных программ крупных корпораций снизился по итогам 2011 г. до 74.4% с 78,5% в 2010 г. Хуже всего обстоят дела в машиностроительных компаниях, секторе розничных продаж и потребительских услуг, где средний уровень финансирования опустился ниже 70%.
Ссылки по теме Credit Suisse: США столкнутся с пенсионным кризисом Франция понижает пенсионный возраст. Но не для всех.
Сложнее всего рассчитывать на обеспеченную старость сотрудникам Delta Air Lines, программа которой профинансирована лишь на 40,4%, Freescale Semiconductor (41,9%) и Intel (43,8%).Стоимость активов под управлением пенсионных фондов увеличилась в 2011 г. на 2,9%, а отчисления корпораций снизились на 6%. Ситуацию осложняет снижение ставки дисконтирования с 5,4% в 2010 г. до 4,8% в 2011 г. В этом году ставки также продолжили спуск, что усугубляет ситуацию: уменьшение ставки дисконтирования на 1% увеличивает размер приведенных обязательств на 10-20%.
"Низкая или отрицательная доходность активов и более консервативный подход к инвестированию приведут к увеличению расходов корпораций на выплаты пенсий, что может негативно сказаться на их кредитном рейтинге", - предупреждают аналитики Fitch.
