Бурный рост нефтяных цен вызвал ажиотажный спрос на российские облигации федерального займа.
В среду Минфин успешно разместил два выпуска.
Инвесторы купили весь объем облигаций с погашением в сентябре 2031 г. на 17,4 млрд руб., при этом спрос почти вдвое превысил предложение, а доходность стала минимальной в этом году - 8,72%. Кроме того, были предложены пятилетние облигации на 10 млрд руб., и здесь спрос оказался еще выше, в четыре раза превысив предложение.
Отмечается, что особый интерес к российским бумагам проявили зарубежные инвесторы. Что ж, в этом нет ничего удивительного: доходность все еще выглядит привлекательно, да и общая конъюнктура рынка способствует покупкам. Нефть тестирует многомесячные максимумы, рубль укрепляется, к тому же в пятницу состоится очередное заседание Банка России. На самом деле здесь нет ничего удивительного: помимо высокой купонной доходности, ОФЗ приносят хорошую прибыль от разницы цен. С начала года они уже принесли инвесторам почти 20% прибыли.
Высокий спрос на ОФЗ и снижение доходности говорят о том, что участники рынка ждут от Центрального банка снижения ставки. Почти год регулятор воздерживается от изменения денежно-кредитной политики, но сейчас поводов не снижать ставку, кажется, просто нет.
Примерно половина экспертов ждут снижения ставки на 50 базисных пунктов, хотя есть и те, кто сомневаются в решимости ЦБ РФ, ведь регулятор так упорно и долго находит возможности не проводить смягчение ДКП.
В пользу снижения ставки говорят и свежие данные по инфляции. За неделю с 30 мая по 6 июня недельная инфляция в РФ впервые в этом году оказалась нулевой, а в годовом выражении составила 7,2%.
Предыдущие четыре недели инфляция составляла 0,1% в неделю. Последний раз нулевая инфляция отмечена с 11 по 17 августа 2015 г. С 1 января по 6 июня инфляция составила 2,9%, в мае - 0,4%, годовая инфляция к 6 июня - 7,2-7,3%.
Цены на гречку выросли с 31 мая по 6 июня на 1,5%, сахарный песок подорожал на 0,5%, карамель, чай, вермишель - на 0,3%.
Куриные яйца подешевели на 3%, свинина, соль, мука, рис и пшено - на 0,2-0,5%.
Фрукты и овощи подешевели в среднем на 1%, в том числе огурцы и помидоры - на 9,6% и 5,1% соответственно, капуста - на 6,2%. В то же время цены на картофель выросли на 6%, лук подорожал на 2,4%, морковь - на 1,8%.
Цены на автомобильный бензин и дизтопливо выросли с 31 мая по 6 июня на 0,1%.
ЦБ отметил ранее, что "в случае снижения инфляционных рисков, позволяющего с большей уверенностью достичь цели по инфляции, Банк России возобновит постепенное снижение ключевой ставки на одном из ближайших заседаний совета директоров".
По прогнозу Банка России, инфляция достигнет целевых 4% в конце 2017 г. Прогноз ЦБ по инфляции на 2016 г. составляет 6-7%.
