В среду Минфин РФ провел два размещения облигаций федерального займа (ОФЗ) на общую сумму 23 млрд руб. из предложенных 25 млрд руб.
Минфин разместил в полном объеме ОФЗ серии 26218 с погашением в сентябре 2031 г на 15 млрд руб. Средневзвешенная доходность составил 8,54% годовых, а спрос - 25,306 млрд руб.
На втором аукционе Минфин продал ОФЗ с погашением в январе 2020 г. на 8,028 млрд руб. из 10 млрд руб. Средневзвешенная доходность составила 11,24%, а спрос составил 17,764 млрд руб.
Напомним, на предыдущем аукционе, 6 июля, министерство разместило ОФЗ двух серий на сумму 24,5 млрд руб. из предложенных 30 млрд руб.
Эксперты считают, что успешным назвать вчерашнее размещение можно с большой натяжкой. Полностью был продан только один выпуска - длинные бумаги со сроком погашения 15 лет, но и здесь пришлось предложить премию к рынку в 7 базисных пунктов.
Кстати, это первый с 8 июня аукцион по продаже таких бумаг, и ожидалось, что на фоне отскока нефтяных цен и различных стимулов от мировых ЦБ спрос на них будет высоким. Увы, спрос всего в 1,7 раза превысил предложение.
На втором аукционе, где были предложены ОФЗ с плавающим купонным доходом, так называемые "флоутеры", и вовсе не удалось разместить полный объем: только 8 млрд руб. из 10 млрд руб. Впрочем, этот инструмент считается защитным и пока не пользуется особым спросом.
С конца марта Минфин смог полностью разместить эти бумаги лишь на трех аукционах.
Вчера Банк России опубликовал свежую оценку внешнего долга РФ по состоянию на 1 июля 2016 г. Согласно представленным данным объем инвестиций нерезидентов в ОФЗ составляет 1,26 трлн руб., что эквивалентно примерно $20 млрд.
Отмечается рост иностранных инвесторов в российские госбумаги на протяжении мая и июня этого года. Прирост составил 80 млрд руб.
Как результат, доля иностранных участников в рыночных выпусках - с коррекцией на ОФЗ объемом 1 трлн руб., которые были выпущены в конце 2014 г. для рекапитализации российских банков, - достигла нового пикового уровня в 29,3%, а в бумагах с фиксированной ставкой купона - лишь немногим ниже 45%, подсчитали аналитики "Росбанка".
Добавим, что в ближайшем будущем на рынок ОФЗ могут оказывать давление снижающиеся цены на нефть. Накануне они снова рухнули более чем на 3% и сейчас торгуются вблизи минимумов за 2 месяца. Впрочем, ситуация может измениться в любой момент, хотя больше предпосылок все же для дальнейшего снижения котировок.
На этом фоне выделяется рубль, который медленно, но верно двигается в сторону укрепления, игнорируя любые внешние шоки.
