Сейчас в мире, возможно, происходят тектонические сдвиги: выход Великобритании из ЕС, победа Трампа и его реформы и так далее, однако одно остается неизменным - рост американского долга, и этот процесс будет оказывать влияние на многое.
В средствах массовой информации активно обсуждают реформы нового президента США Дональда Трампа, в частности выход из переговоров по ТТП, пересмотр соглашения о свободной торговле с Мексикой и Канадой.
Все это действительно важно, но почему-то практически никто не вспоминает о том, что уже к середине этого года госдолг США преодолеет колоссальную отметку $20 трлн. Цифра действительно огромна, более того, она является неподъемной, ведь на каждого налогоплательщика приходится по $160 тыс. и обслуживать такой долг в большинстве случае просто невозможно.
Если посмотреть на историю, становится ясно, что до определенного момента госдолг США находился на более или менее приемлемом уровне, пока с 2000 г. к власти не пришел Джордж Буш. Именно администрация этого президента умудрилась увеличить долговую нагрузку почти в 2 раза, то есть заняли столько, сколько все предшественники Буша, вместе взятые, включая Клинтона.
Но процесс уже было не остановить, и Обама со своей администрацией за 8 лет правления решили повторить "успех" Буша и также нарастить долг с $10 до $20 млрд.
На самом деле, этот феноменальный рост долга будет оказывать серьезное влияние на многие экономические процессы по всему миру. Прежде всего это касается ФРС и ее планов по нормализации процентных ставок. Хорошо, что регулятор наконец понял, что нулевые ставки ни к чему хорошему не приведут, но и повысить их существенно не получится.
Если вернуться к 2000-м гг., можно увидеть, что тогда правительство Соединенных Штатов занимало в среднем под 6%. Очевидно, нормализация процентных ставок подразумевает возврат этих ставок как раз в этот район, но как это сделать, если тогда госдолг был абсолютно других масштабов.
Арифметика здесь очень проста: можно представить, что такое $20 трлн под ставку в 6%. Это значит, что только на обслуживание долга в год будет уходить $1,2 трлн. Это, к слову, 31% от федерального бюджета. Более того, $1,2 трлн в год - это $15 тыс. в год на одну семью.
В теории из этой ситуации есть несколько выходов: Америка может обрушить курс доллара и начать погашать долги за счет напечатанных долларов, только уже с гораздо более низкой стоимостью. Впрочем, к чему приведут последствия такого решения, даже сложно представить.
Другой вариант, но он скорее из разряда фантастического: США прибегнут в мерам жесткой экономии, как, например в Греции, и будут всеми силами сокращать госдолг. В таком случае США очень быстро превратятся в страну третьего мира, и о последствиях здесь говорить также бессмысленно.
Очевидно, что госдолг США вырос до таких размеров, когда проблему нужно как-то решать, хотя и решения у нее никакого нет. Между тем, стоимость заимствования уже начала расти, так что петля продолжает затягиваться. Конечно, какое-то время процесс может находиться как бы в замороженном состоянии, но как долго, сказать не берется никто. Посмотрим, как господин Трамп будет делать Америку снова великой.
