На фондовом рынке в октябре произошла смена настроений иностранных инвесторов на рынке ОФЗ. Нерезиденты и дочерние иностранные банки в октябре сократили продажи ОФЗ и нарастили покупки на аукционах Минфина России, отмечает ЦБ в ноябрьском обзоре рынков.
Несмотря на данную тенденцию, общие вложения нерезидентов в ОФЗ в октябре продолжали медленно сокращаться. При этом на рынке суверенных еврооблигаций наблюдается медленный рост вложений нерезидентов.
"В целом за месяц нерезиденты и дочерние иностранные банки значительно сократили объемы продаж на вторичном биржевом рынке: в октябре продажи составили 16,2 млрд рублей (в сентябре - 39,7 млрд рублей, а в августе - 86,1 млрд рублей). Важно отметить, что во второй половине октября дочерние иностранные банки впервые с первой половины июля стали нетто-покупателями ОФЗ (4,7 млрд руб.)",- отмечается в обзоре ЦБ.
При этом дочерние иностранные банки и нерезиденты купили ОФЗ на аукционах Минфина России в октябре на 26,3 млрд руб.
"Однако фактически размещенный объем ОФЗ в октябре составил 66% от объема предложения на аукционах, что не позволяет говорить о полном восстановлении спроса. Кроме того, к размещению предлагались преимущественно краткосрочные выпуски. В то же время с учетом текущего профицита бюджета Минфин России имеет возможность размещать ОФЗ, выбирая цены, максимально близкие к рыночным уровням", - отмечается в обзоре ЦБ.
Доля иностранцев на рынке ОФЗ за октябрь уменьшилась с 25,2% до 24,4%.
На настроение инвесторов повлиял глобальный отток капитала с развивающихся рынков.
Согласно данным Института международных финансов (IIF), отток капитала с развивающихся рынков в октябре составил $17,1 млрд.
Ситуация на российском финансовом рынке в октябре 2018 г. оставалась стабильной.
Изменение рыночных показателей находилось в пределах значений для сопоставимых стран с формирующимися рынками. Существенное снижение нефтяных цен и рост их волатильности практически не оказали влияния на динамику вмененной волатильности курса рубля.
Ее уровень по паре "доллар США / рубль" на срок 3 месяца восстановился до значений, предшествующих всплеску волатильности на формирующихся рынках в августе 2018 г.
На денежном рынке в октябре наблюдался существенный рост сегмента репо с центральным контрагентом (ЦК) с клиринговым сертификатом участия (КСУ). По мере развития рынка репо с КСУ индикаторы процентных ставок на этом рынке могут выступать репрезентативным показателем стоимости краткосрочных заимствований на российском рынке.
Структура российского рынка производных финансовых инструментов (ПФИ) схожа с той, что наблюдается на других развивающихся рынках, но существенно отличается от европейского рынка. В отличие от стран с развитыми экономиками на формирующихся рынках преобладают валютные, а не процентные деривативы.
Наиболее используемыми на российском рынке являются валютные ПФИ. Их доля составила 79% за 2018 г., причем в 2017 г. она была еще выше – 88%. Процентные деривативы занимают лишь небольшую долю на внутреннем рынке (около 10%).
