Экономика Шри-Ланки: что произошло за последние 45 лет
Важно отметить, что Шри-Ланка после 1977 года начала отходить от социалистических уклонов в капиталистические и открывать постепенно свою экономику, что помогло стране расти и увеличить долю среднего класса. Правда страна часто проходила экономические кризисы, а также гражданские войны.
Самый тяжелый кризис для страны был в 2009 году. Ну точнее самый тяжелый с 1948 года, когда страна отделилась от Британии.
В 2009 году на Шри-Ланке закончилась очередная гражданская война, оказавшая огромное влияние на экономику Шри-Ланки. В тот момент мировой финансовый кризис, который пролетел по миру, истощил валютные резервы страны, а далее стремительный рост долга в сочетании с увеличением государственных расходов на борьбу с COVID сделали все еще хуже.
Рис. 1. ВВП Шри-Ланки 1960-2022 гг., источник Всемирный Банк
Причем рост расходов происходил на политике популизма: были огромные социальные траты ради поддержки населения. В итоге страна, которая находилась и так в сильном долговом кризисе, в 2019 году снизила налоги. Это стало сильным ударом: бюджетный дефицит взлетел с 9,6% до 12,2% ВВП, а общее отношение долга к ВВП выросло с 86,9% в 2019 до 105,6% в 2021. При этом дополнительно финансировался за счет собственного центрального банка – почти печатание денег. Это взвинтило инфляцию и опустило курс национальной валюты.
.png)
Рис. 2. СМИ о Шри-Ланке, 2022
Уже в мае 2022 года правительству пришлось поднимать налоги через увеличение НДС. Правда кризис уже наступил, доходы сократились. Налоги тоже. Доверие к экономике уже было подорвано, началось массовое уклонение от уплаты налогов. Более того, импорт стал больше экспорта. Это называется дефицитом торгового баланса.
Рис. 3. Валютные резервы Шри-Ланки, источник take-profit.org
Подводя промежуточный итог, мы видим классическую схему двойного дефицита с которым столкнулась страна. Получается, что импорт стал преобладать над экспортом, сильно увеличивался спрос на иностранную валюту, а национальная валюта в итоге падала. Импорт всё сильнее рос в цене, что в итоге всё сильнее сказывалось на конечном потребителе. Ну а правительство всё быстрее истощает свои сбережения: так в конце 2019 года (Инфографика: резервы Шри-Ланки) валютные резервы Шри-Ланки составляли 7,6 млрд долларов. К марту 2020 года эта сумма резервов упала до 1,9 млрд долларов. Ну а недавно правительство заявило, что у него осталось всего 50 млн долларов. Получается так, что на фоне торгового дефицита появился и бюджетный дефицит. Резервы тратятся, деньги печатаются, а страна впадает все в больший кризис.
Экономики, которые страдают от двойного дефицита сильно подвержены любым мировым шокам. Именно поэтому COVID-19 стал для Шри-Ланки роковым кризисом. Государству пришлось резко занимать, разгонять дефицит бюджета и лезть всё глубже в долги, тем самым ещё сильнее раскручивая инфляцию. Для Шри-Ланки сектор туризма всегда был главным, и приносил пятую часть иностранной валюты в экономику. В 2018 году он составил 5,6 процента ВВП, но в 2020 году из-за пандемии этот показатель сократился до 0,8 процента.
Рис. 4. Количество туристов в Шри-Ланке в 2019 и 2020 годах
Серьёзным ударом для сектора стал сначала 2019 год, когда прошла серия скоординированных взрывов террористов-смертников в Коломбо, в результате которой погибло 250 человек. После этого количество туристов сократилось на 70%. А после и COVID не заставил себя ждать.
Рис. 5. Цена на нефть
По туристическому сектору Шри-Ланки ударило и события на Украине: на Россию, Украину, Польшу и Беларусь в 2022 году приходится более четверти туристов. Кроме того, происходящее на Украине в данный момент вызвало резкий рост цен на энергоресурсы, так как последовавшие западные санкции против России пошатнули и так ослабленный пандемией баланс нефтяных цен. Рост цен на энергоресурсы стал контрольным «выстрелом в голову» Шри-Ланке.
Общественный гнев спровоцировало очередное падение национальной валюты, резкий рост продовольственной инфляции и вечные отключения электроэнергии. Длинные очереди за топливом и газом для приготовления пищи стали неотъемлемой частью повседневной жизни, особенно сильно ударив по тем, кто уже пытается свести концы с концами.
.png)
Рис. 6. СМИ о событиях на Шри-Ланке в июле 2022 года
В данный момент, после всех протестов президент Раджапакса согласился уйти в отставку. Премьер-министр Ранил Викремесингхе также заявил, что уйдет в отставку.
Кризис Шри-Ланки ждет Россию?
Теперь к самому интересному - причём же тут Россия? В 2017 году в России уже говорили о том, что история с двойным дефицитом, таким же как в Шри-Ланке, возможна, так как доходы страны сильно зависят от экспорта сырья, особенно углеводородов. В прошлом ролике мы фантазировали на тему нефти по $30 и что это значит для России. Основными тезисами снижения нефтяных цен были эмбарго на российскую нефть, мировая рецессия с падением производства, а также COVID в Китае. Более того, нарастает конкуренция между странами ОПЕК+.
Падение нефтяных доходов снизило бы экспорт и как следствие доходы в бюджет, где проблемы двойного дефицита стали бы для России очень серьёзной проблемой. Это и может быть причиной девальвация рубля. Для избежания аналогичных со Шри-Ланкой проблем правительству необходимо будет позаботиться о росте доходов в бюджет заранее и не идти по пути Шри-Ланки, а поднять налоги в стране уже в 2023 году. Если просто печатать деньги, то с падением экспортных доходов Россия рискует войти, ещё раз повторюсь, в тот самый двойной дефицит. Кроме того, выход на рынок заимствований из-за технического дефолта будет стоить России дорого.
Многие скажут, что такие страны, как США, постоянно живут в долг и с тем самым двойным дефицитом. Однако дело в том, что те же Штаты не экспортно ориентированная страна, Безусловно, долгое нахождение страны в подобного рода дефиците ведёт к серьёзным последствиям. Однако дефицит кажется таким серьезным из-за огромного потока американских инвестиций. Более того, США использует госдолг как инструмент финансирования и окупает его инфраструктурными проектами.
