Модифицированная дюрация

Отношение дюрации Маколея к (1+у), где у=доходности облигации. Модифицированная дюрация находится в обратной зависимости от приблизительного процентного изменения цены при данном изменении доходности.

рассчитывается как отношение дюрации к корректирующему коэффициенту, рассчитываемому как сумма единицы и доходности к погашению, деленной на число купонных выплат за год. Используется для опредления относительного изменения цены облигаций на единицу изенения доходности.

Процентное изменение цены финансового инструмента при малых колебаниях процентной ставки. Математически является производной цены инструмента по процентной ставке, отнесенной к его цене с обратным знаком. Например, для облигации без опционов дюрация всегда положительна, а ее величина обратно связана с приблизительным изменением цены облигации при данном изменении доходности. См. пример 13.