Сегодня акции "Роснефти" вновь показывают позитивную и сильную динамику, несмотря на то что фондовые индексы снижаются. По состоянию на 13:00 мск акции российской нефтяной компании выросли на 2,52% до 231,5 руб.
Такая динамика акций "Роснефти" неудивительна и связана исключительно с ожидающейся сделкой по консолидации 100% акций ТНК-ВР. Напомним, что подписано соглашение об основных условиях сделки между "Роснефтью" и ВР о приобретении 50% акций в ТНК в обмен на $17,1 млрд в виде денежных средств и 12,84% акций "Роснефти". Также компания согласовала условия по покупке второй половины акций ТНК-ВР у консорциума АAR за $28 млрд. Таким образом, "Роснефть" намерена консолидировать все 100% акций ТНК-ВР, которые оцениваются в $61 млрд.
В случае появления объединенной компании "Роснефть" станет крупнейшим в мире нефтедобытчиком среди публичных компаний. Ее капитализация превысит $100 млрд, а доказанные запасы составят 32,5 млрд баррелей нефтяного эквивалента. Доля "Роснефти" на российском рынке вырастет выше 50%.
О подписании соглашения "Роснефть" сообщила в понедельник, и с тех пор акции компании устойчиво растут. По сравнению с уровнем закрытия пятницы 19 октября, когда стоимость акций находилась на уровне 214,07 руб., бумаги выросли уже на 8% и превысили 231 руб. Объемы торгов, хотя и очень высокие по сравнению с объемами в последние месяцы, находятся вблизи уровней первого полугодия текущего года.
Bank of America Merrill Lynch Global Research повысил прогнозную стоимость GDR "Роснефти" с $8 до $9 за штуку, что также поддержало акции, так как рекомендация была повышена с "держать" до "покупать".
Дополнительным позитивом для акций "Роснефти" стало заявление главы компании Игоря Сечина о том, что выплаты по дивидендам останутся на уровне 25% от прибыли по МСФО, а увеличения долговой нагрузки не будет. При этом пока не очень ясно, как компания планирует осуществить сделки без привлечения финансирования. По мнению международного рейтингового агентства Fitch Ratings, кредитный рейтинг "Роснефти" может оказаться под давлением даже в случае покупки 50% акций ТНК-BP. По оценкам Fitch, "Роснефть" сможет позаимствовать до $15 млрд и сохранить текущий рейтинг. Но при больших заимствованиях и слабом изменении дивидендной политики и ее инвестпланов рейтинг может быть понижен. Международное рейтинговое агентство Moody's уже поместило долгосрочные рейтинги "Роснефти" на пересмотр с возможным понижением рейтинга. Если рейтинги будут понижены, это приведет к сильному давлению на котировки.
