Банки урежут финансирование сланцевым компаниям США

Сланцевые компании ждет ужесточение кредитных условий. В ближайшее время банковский сектор США проведет серьезное сокращение кредитных линий для сланцевиков с "мусорным" кредитным рейтингом.

Средние и небольшие компании в сегменте сланцевой нефтедобычи США, чьи долговые обязательства оцениваются как высокорискованные и обладают “мусорным” кредитным рейтингом (junk bonds), финансируют свою текущую деятельность и обслуживают долги за счет возобновляемых кредитных линий со стороны банков.

Параметры данных линий обновляются в апреле и октябре на основе среднего значения нефтяных цен в течение предшествовавших 12 месяцев. В октябре 2014 г. этот показатель составил $99 за баррель. К началу апреля 2015 г. он упал примерно до $80 за баррель.

Для ряда компаний сланцевого сегмента речь идет о сокращении финансирования вплоть до 30%. В настоящий момент стороны ведут активные переговоры. По данным источников агентства "Блумберг", ряд банков "могут пойти навстречу компаниям" и в апреле сократить кредитование лишь на 10%, предоставив сланцевикам возможность подготовиться к более жестким кредитным условиям в октябре.

Кристен Кампана, партнер Bracewell & Giuliani "Многие ожидают, что более активные переговоры компаний с кредиторами по поводу возможной реструктуризации долгов начнутся осенью этого года. Очевидно, что банки не хотят слишком сильно рисковать своим капиталом в сложившихся условиях. Они будут оценивать, за счет чего компании могут обслуживать долги. Все понимают, в какой трудной ситуации оказались сланцевые компании. Если они не могут бурить и добывать нефть, они не могут зарабатывать деньги. Это замкнутый круг".

В преддверии пересмотра условий кредитования многие сланцевые компании постарались сгладить грядущие сложности с ликвидностью.

В I квартале 2015 г. американские компании топливно-энергетического сектора провели дополнительную эмиссию своих акций в объеме свыше $11 млрд. По оценкам агентства "Блумберг", это более чем в 10 раз выше объемов допэмиссии в I квартале 2014 г. В целом показатель стал максимальным для американского ТЭКа за последние 10 лет.

У сланцевых компаний США начались проблемы с долгами Сланцевые банкротства в США набирают обороты

Сланцевые компании с "мусорным" кредитным рейтингом оказались в эпицентре обвала котировок нефти, который серьезно ударил по денежным потокам сланцевиков, несмотря на прогнозы инвестбанков о низкой себестоимости добычи нефти из сланцевых формаций.

PDF

Одной из новых жертв в сланцевом секторе США, пострадавших от обвала цен, может стать нефтегазовая компания из Оклахомы Samson Resources. В своей годовой отчетности для Комиссии по ценным бумагам и биржам США в компании заявили, что банкротство является "одним из лучших вариантом для компании". В компании отметили ухудшение условий кредитования и возможности обслуживать свои долговые обязательства из-за низких цен на нефть и природный газ.

В случае если банки примут решении о сокращении кредитования и выплате части обязательств в рамках снижения кредитной линии, это "может привести к дефолту", отметили в Samson Resources.