В биржевой торговле существует две глобальные стратегии, два подхода: трейдинг и инвестирование. Между представителями этих лагерей не стихают жаркие споры: что выгоднее, что перспективнее? Пост в telegram-канале MonsterTraders, где прозвучала фраза «сейчас, когда по планете прокатился дружный вой инвесторов, трейдеры собирают сливки», вызвал бурную реакцию в профессиональном сообществе. Неужели между двумя группами биржевых дельцов действительно настолько жёсткое противостояние?
Давайте выясним, в чём принципиальная разница между трейдинговой и инвестиционной торговлей.
Разберёмся с терминами: кто есть кто в биржевом мире
В биржевом сообществе принято понимать под трейдингом краткосрочные торговые операции. Цель трейдера — получение прибыли за счёт разницы между ценой покупки и продажи финансовых активов. Такие операции называют спекуляцией, поэтому трейдеры, по сути, — спекулянты. В этом термине нет негативной окраски: например, Джесси Ливермор и многие другие известные биржевые дельцы называли себя спекулянтами.
Под инвестированием в биржевом мире подразумевают долгосрочные вложения в финансовые инструменты (поэтому крупных инвесторов часто именуют финансистами). Цель инвестирования — увеличение капитала за счёт возрастания ценности купленных активов. При этом многие инвесторы параллельно получают дивидендный доход.
Инвестора не интересуют краткосрочные рыночные тренды, а вот трейдер-спекулянт ориентируется именно на них. Волатильность выгодна трейдеру-профессионалу, поскольку позволяет зарабатывать на колебаниях цен. Инвесторы же сосредотачиваются на формировании портфелей, пытаясь спрогнозировать поведение активов в долгосрочной перспективе.
Между этими двумя подходами находятся свинг-трейдинг и позиционная торговля, сочетающие в себе черты как спекулирования, так и инвестирования. Работа ведётся с учётом среднесрочных и долгосрочных трендов.
Плюсы и минусы трейдинга и инвестирования
Выделим основные различия этих двух торговых подходов.
Начальный этап
- Чтобы стать трейдером, необходимы профессиональные знания. Многие новички срезаются уже на изучении основ.
- Инвестором теоретически способен стать любой. Таковым себя может назвать каждый, кто купил акции «Кока-Колы» на ползарплаты офисного клерка.
Начальный капитал
- В трейдинг желательно приходить с капиталом от $10 000, хотя, если очень хочется, можно и с $1000 (во втором случае придётся начать с «Форекса» или фьючерсных микроконтрактов).
- Инвестирование ассоциируется в первую очередь с институциональными монстрами, но в этой сфере вращаются и миллионы мелких инвесторов, покупающих биржевые активы на пенсии, стипендии и даже пособия по безработице.
Горизонт планирования
- Трейдер торгует «здесь и сейчас».
- Инвестор закупается на долгосрочную перспективу, выстраивая стратегию на годы вперёд.
Уровень стресса
- В трейдинге он очень высок. Возможны эйфорические и аффективные состояния, вплоть до тильта. Трейдинг не подойдёт тем, кто не готов к сильному эмоциональному напряжению.
- Стрессовые ситуации у инвесторов возникают гораздо реже, чем у спекулянтов. Тильтов у инвесторов практически не бывает. По крайней мере до тех пор, пока рынок не полетит к чертям.
Временные затраты
- В отличие от инвестирования, трейдинг требует полного погружения в торговлю, а потому плохо сочетается с другой деятельностью.
- Инвестирование позволяет неделями и даже месяцами не вспоминать о вложениях и не перетряхивать портфель.
Возможности заработка
- Трейдер-профессионал стабильно зарабатывает на жизнь биржевой торговлей. Периодически возникают ситуации, располагающие к быстрому обогащению.
- Жить только на инвестиционные доходы вряд ли получится даже через десять лет целенаправленного наращивания портфеля. Поэтому небогатые инвесторы обычно рассматривают свои вложения как «пенсионный план». Зато это пассивный доход.
Где выше риск?
А вот на этот вопрос так просто не ответишь.
- В трейдинге можно слить депозит буквально за день. 95% спекулянтов рынок раздевает догола и отправляет на мороз. Зато 5% профессионалов, научившихся контролировать риск, стабильно получают прибыль. Главный секрет спекулятивной торговли — дисциплинированный подход к риск-менеджменту.
- В инвестировании можно годами относительно спокойно наращивать портфель без риска полного слива капитала. Зато в тот момент, когда на мир неожиданно спикирует «чёрный лебедь», инвестор может получить нокаут — рынок отыграется за все годы спокойствия.
Резюмируя, можно заключить:
- Трейдинг открывает отличные возможности для заработка, но требует профессионализма, дисциплинированности и стрессоустойчивости. Главный риск — собственные ошибки.
- Инвестирование — психологически более комфортное занятие, но с отсроченной перспективой обогащения. Может стать источником пассивного дохода. Главный риск — финансовые кризисы.
Можно ли сочетать трейдинг и инвестирование?
Учитывая, что плюсы и минусы есть у обоих подходов, у многих возникает соблазн усесться на оба стула. Казалось бы, почему нет? К сожалению, не всё так просто.
Психология трейдера ключевым образом отличается от психологии инвестора. Трейдер сосредоточен на текущей торговой ситуации. Он заинтересован в бурной волатильности, которая открывает возможности для хорошего заработка. Кризисы спекулянту не страшны, так как он способен получить прибыль и на растущем рынке, и на падающем, и на превратившемся в хаос.
Инвестор же заинтересован в спокойной рыночной ситуации, поскольку растит свои капиталы, как клубнику на грядке. Штормы и кризисы для него — настоящая катастрофа. Падающий рынок способен обесценить портфель на 30% и более. Правда, у инвестора есть возможность купить на рухнувшем рынке подешевевшие, но перспективные активы (главное угадать), а затем подождать пару-тройку лет, пока рынок восстановится.
Теоретически можно «переключаться между режимами», но на деле это практически нереально.
Существуют и компромиссные варианты. Например, тому, у кого нет времени или психологической готовности к бурной жизни спекулянта, но кого не привлекают и слишком уж отсроченные перспективы получения дохода, можно порекомендовать уже упоминавшиеся свинг-трейдинг и позиционный трейдинг, подразумевающие горизонт планирования в несколько недель и месяцев.
Иногда инвесторами становятся трейдеры, вышедшие, образно говоря, на пенсию: капитал заработан, биржа стала родным домом, но сильные страсти уже утомляют.
Ещё один вариант — использовать инвестиционный подход для сохранения денег, которые заработаны в трейдинге. Такая стратегия вполне оправдана, не тратить же всё заработанное на виллы и «Феррари».
Но всё-таки акцент придётся делать на одном подходе. И вот тут важно не ошибиться.
Кем стать — трейдером или инвестором?
На выбор пути влияет множество факторов, но большинство людей предпочитает дорогу поспокойнее. Поэтому инвестирование в массовом сознании представляется более привлекательным вариантом, нежели спекуляции. Чтобы почувствовать себя инвестором, достаточно приобрести несколько акций.
Трейдером стать сложнее. Вам придётся:
- Подготовить стартовый депозит и желательно подушку безопасности.
- Заняться самообразованием, изучить принципы профессии, наработать практический опыт в боевых условиях.
- Научиться тщательно контролировать риск, держать под контролем эмоции и строго соблюдать принципы торговой дисциплины (вопреки стереотипам, азартный трейдер — плохой трейдер).
- Приготовиться к сильным стрессам. Каждая торговая сессия — это вызов, брошенный стихией рынка.
- Всегда быть готовым к резким переменам тренда, внезапному изменению рыночной ситуации.
- Понять главное: трейдинг — это место для профессионалов.
Если вас всё это не пугает и хочется попробовать на вкус жизнь биржевых «волков», если вы стремитесь окунуться в бурную рыночную стихию и научиться побеждать девятый вал, — вам будут полезны материалы сайта «Психология трейдера-победителя». Это свыше сотни статей о трейдерском мышлении и дисциплине, типичных страхах и ошибках новичков, уверенном контроле над рисками и секретах профессионалов. А ещё — масштабная подборка книг, которые стоит прочитать для успешного старта. Легко не будет. Будет интересно.
Материал размещен на правах рекламы. Сайт InvestFuture не несет ответственности за достоверность размещенной информации. Мнение редакции может не совпадать с оценкой, изложенной в материале.
