Что будет с ценой акций компании МТС? Аналитики инвестиционной компании "Доходъ"проанализировали текущую ситуацию по этой бумаге на 2017 год.
Ожидания аналитиков: рост к отметке 247.04 руб.
Как и вся отрасль телекомов столкнулись со стагнацией выручки и снижением рентабельности в последние годы. По всем "стоимостным" индикаторам МТС стоит дорого, но такая оценка обеспечивается стабильными и предсказуемыми дивидендами, текущая доходность которых практически не уступает облигациям. Мы полагаем, что доходность акций вряд ли будет лучше рынка в ближайший год, но компания является основным кандидатом в портфели, ориентированные на получение дивидендов.
рентабельность капитала значительно выше рынка
ожидаемая дивидендная доходность значительно выше рынка
ожидаем рост выручки значительно медленнее рынка
переоценена по ожидаемой нами прибыли
капитал оценен значительно дороже рынка
высокая долговая нагрзука
Смотреть профиль эмитента МТС на InvestFuture
График. МТС
Капитальные затраты группы МТС в I квартале снизились на 39,7%, до 11,1 млрд руб. При этом на Россию пришлось 9,7 млрд руб. из этой суммы, что на 41% меньше, чем в первом квартале 2016 года. Ранее МТС прогнозировала, что в 2017 года ее капитальные затраты составят около 80 млрд руб., что предполагало их снижение по сравнению с 2016 годом на 4,3%. По словам президента МТС Андрея Дубовскова, инвестиции сократились за счет замедления темпов строительства сетей LTE (технология четвертого поколения, 4G): оператор активно строил их в 2014 году и 2015 году. Также завершился проект GPON (технология фиксированного доступа в интернет) в Москве, указано в материалах оператора. Дубовсков подтвердил прогноз по CAPEX в 2017 году и отметил, что основную часть капитальных затрат, 70–80%, компания планирует потратить в первом полугодии. В первом квартале 2017 года темпы роста выручки МТС снизились. Выручка группы снизилась на 1,1%, до 104,7 млрд руб., тогда как в первом квартале 2016 года этот показатель вырос на 7,9%. Выручка от российского бизнеса выросла, но меньшими темпами, чем в первом квартале 2016 года: на 0,9% против 6,5%. В этом году она составила 97,1 млрд руб. Как объяснил Дубовсков, на снижении показателей группы сказался дополнительный день в прошлом високосном году, укрепление рубля по отношению к национальным валютам стран присутствия, а также негативное влияние сокращения выручки в Армении и Туркменистане. Показатель OIBDA МТС вырос на 1,8%, до 41,8 млрд руб. В России он составил 39,5 млрд руб., что на 2,4% выше, чем в первом квартале 2016 года. По словам президента МТС, это связано с относительной стабилизацией курса рубля и снижением влияния розничного бизнеса МТС на показатель. В этом году оператор приступил к сокращению розницы, отказавшись от 500 салонов в первом квартале. Чистая прибыль группы сократилась на 14%, до 12,5 млрд руб. В России чистая прибыль снизилась еще более заметно, на 17,7%, до 12,4 млрд руб. На сокращение чистой прибыли группы повлияли колебания курсов валют, рост расходов на амортизацию из-за развития сетей в России и на Украине, говорится в отчете МТС. Чистый долг группы также вырос на 2,6%, до 203,3 млрд руб. Абонентская база МТС в России выросла на 2,2%, до 79 млн человек. Компания подтвердила прогноз по выручке и OIBDA группы на снижение и увеличение в диапазоне 2%.