Пульс дня. Индекс Мосбиржи открылся негативно во вторник после 4 сессий роста. Европейские площадки также торгуются в отрицательной области. Инвесторы ждут новостей о китайско-американских переговорах после того, как США отказались отложить повышение импортных тарифов. В нефтегазовом секторе выделяется рост акций Сургутнефтегаза ап (покупать) и ао, которые продолжают отыгрывать новость о возможных покупках дочерней компанией ценных бумаг. Но по другим драйверам вчерашнего роста –Сбербанк (покупать), Лукойл (покупать) наблюдается фиксация прибыли. Поддержки индекса Мосбиржи 2756 п. (-0,6% к закр.) и 2740 (-1,2%). Американские фьючерсы торгуются нейтрально в выходного в Америке дня труда. Однако после некоторой эйфории на рынках перед началом нового раунда китайско-американских переговоров наступает период большего скептицизма. В среду возможно снова негативное открытие.
Рекомендации дивидендов по акции Алросы стимулировали ее рост. Возможная цель роста (74,4 исполнена 2 сентября) и 75,69. Риски нового снижения оцениваем как цели глобальные - 67,35, если акция не сумеет преодолеть 75. В среднесрочном плане теперь наблюдается спад негатива – свидетельство возможного ослабления понижательного тренда.
9 августа состоялся отчет за июль по производственным результатам. Продажи год к году упали почти вдвое, к июню на 23%. 19 августа отчет за второй квартал по МСФО. EBITDA 2-ого квартала лучше ожиданий консенсуса аналитиков Блумберга, подняли прогноз по выпуску алмазов с 37,5-38 млн до 38-38,5 млн карат, но снизили прогноз по продажам их с 38 млн до 32-33 млн карат. Возникли ожидания, что выплаты дивидендов могут быть рекомендованы в размере 100% свободного денежного потока за первое полугодие - СFO. 27 августа было рекомендовано 3,84 руб.дивидендов на ао. Последний день с дивидендами 10 октября.
Рекомендация: Покупать
Акции Газпрома не смогли удержаться в августе выше 230 перед перебалансировкой индекса MSCI EM, в котором доля России была чуть уменьшена. Но отчет за 2 квартал и подготовка новой дивидендной политики стимулировали покупки акции. Пространство потенциальной игры на рост на ближайший месяц обрисовано целью 246,85, промежуточная цель 236,44 и 239,83. Повышение дивидендных рекомендаций по акции Газпрома с 10,43 до 16,61 рублей (последний день с дивидендами 16 июля) вызвало сильное ралли. Максимальный позитивный сценарий теперь включает возможность существенного повышения исторического максимума (369,5 в мае 2008г.), дальнейшие цели вверх 267,96, 270,73. В среднесрочном плане по акции наблюдается рост негатива – свидетельство рисков понижательного тренда.
29 августа – отчет компании за 20ой квартал по МСФО, чистая прибыль ниже прогнозов, выручка и EBITDA выше.
Рекомендация: Покупать
Акции ГМК Норникель обновили исторические максимумы (рубл.) и закрылись 30 августа в области относительной перекупленности. Большая цель выхода вверх 16218 исполнена 30 августа, следующая цель 16621. Поставлен вопрос о суперпозитивном сценарии цели вверх 18346. Позитивным настроениям помогает рост цен на никель вследствие запрета экспорта никелевой руды из Индонезии. В среднесрочном плане по акции наблюдается рост позитива – свидетельство повышательного тренда.
20 августа вышла отчетность за первое полугодие по МСФО. EBITDA $3,719 млрд (+21% г/г), что выше средней оценки $3,5 млрд, выручка $6,3 млрд (+8%г/г), что также выше средней оценки $6,26 млрд. Заявления о неизменности дивидендной политики также помогли акции. Дивиденды за первое полугодие 883,93 руб. на ао, 3 октября последний день с дивидендами.
Рекомендация: Нейтрально (акция относительно перекуплена, стоп покупателей сег. 16275 и 16109)
Хороший отчет по акции Лукойла за 2-ой квартал развернул акции вверх. В противовес негативному сценарию по бумаге работает позитивный сценарий - на идее погашения казначейских акций и возобновления обратного выкупа. Долгосрочная цель вверх 6336. Промежуточная цель роста 5517 и 5567, 5620. Локальная цель отката 5441 уже исполнена. В среднесрочном плане по акции наблюдается спад негатива – свидетельство ослабления понижательного тренда.
С 29 августа менеджментом обсуждался следующий транш обратного выкупа до 2022 года, 28 августа отчет за 2-ой квартал показал, что чистая прибыль и выручка (рубл.) выросли сильнее верхней границы ожиданий, свободный денежный поток вырос к первому кварталу на 11% за счет снижения капрасходов. Но после 27 августа вступают в силу снижения весов в MSCI EM, что может означать отток из Лукойла 33 млн долл, а снижение веса компании в индексе MSCI ещё 150 млн долл.. Кроме того, сентябрьский пересмотр веса в индексах FTSE может привести к оттоку 115 млн долл. с 20 сентября
Рекомендация: Покупать
Акции Московской биржи восстановили линию восхождения от 90. Сохраняется сильный позитивный сценарий основной цели вверх 102,17. Промежуточная цель вверх 96,4. Возможен цель отката из-за предположения, что акция может покинуть MSCI Russia (пересмотр 7 ноября). Локальная цель отката 94,05.
В среднесрочном плане наблюдается теперь спад позитива – свидетельство возможного ослабления повышательного тренда.
23 августа вышел отчет за первое полугодие по МСФО. Чистая прибыль во втором квартале 5,9 млрд руб. (оценка 5,46 млрд руб.)
Рекомендация: Сокращать на слабости около 96
Акции МТС отскочили от 252. Возможно, предположения о том, что делистинга в Нью-Йорке не будет в т.ч. из-за опасения Брекзита, стимулировало покупки. Позитивный сценарий может строиться на объявлении новой дивидендной политики (не менее 28 руб. в год в 2019-2021 г.) и обратном выкупе акций. Основная цель роста по Позитивному сценарию - 294,95, промежуточная цель 281,35. Локальная цель 268,3 исполнена 2 сентября. Риски нового снижения оцениваем как цель 253,3. В среднесрочном плане по акции наблюдается спад негатива – свидетельство ослабления понижательного тренда.
20 августа вышла отчетность за первое полугодие по МСФО. OIBDA соответствовала ожиданиям, выручка была лучше ожиданий. Вопрос о листинге в Нью-Йорке было сказано, будет поставлен в течение 1-2 месяцев. Прогноз на 2019 год повышен.
Рекомендация: Покупать
Акции Сбербанка развернулись вверх от нового 212,88. Возможная цель дальнейшего отскока – 228,87- 229,05. В среднесрочном плане по акции теперь наблюдается спад негатива – свидетельство возможного ослабления понижательного тренда, которое подтверждается позитивным разворотом индикатора ADX(14).
Рекомендация: Покупать
Акции Северстали отскочили вверх от 926. Дальнейшая цель вверх 1035,1 (цель 997,4 исполнена 30 августа). Ранее возник сильный негативный сценарий на основе снижения мировых цен на сталь, железную руду и коксующийся уголь– максимальная цель вниз 866,6. Однако 70% продукции Северсталь поставляет на внутренний рынок, что повышает устойчивость компании в условиях неплохой здесь конъюнктуры. В среднесрочном плане наблюдается теперь спад негатива – свидетельство ослабления понижательного тренда. Квартальные дивиденды 26,72 р. на ао – последний день с дивидендами 13 сентября.
Рекомендация: Покупать
Создание Сургутнефтегазом компании для покупки ценных бумаг стимулировал рост акций. НГ прив.снова отскочили от уровней в районе 31. Возможная цель роста Сургутнефтегаза пр. 34,13 и суперпозитивный сценарий цель вверх 40,84. Риски коррекции оцениваем как цели вниз 30,02 (минимум 2019 года -30,7). В среднесрочном плане наблюдается спад негатива – свидетельство ослабления понижательного тренда, который развился после наступления дивидендного дня (16 июля).
Рекомендация: Покупать
После того как акция Мечела исполнила (16 августа) основную цель негативного сценария 58,38, о котором мы писали 13 мая и 13 июня, она показала минимум 2019 года на 55 и локальный максимум на 66,38. В районе 57-58 фиксируется теперь поддержка. Локальная цель отскока 3 сентября 61,36. Но возможен и сценарий большого разворота с целью 80,25. Противоположный негативный сценарий предполагает снижение к минимумам года с целью 55,97. Его устойчивость предстоит еще проверить. Основная проблема компании – высокий долг и снижение цен на уголь вследствие торговой войны США и КНР. В среднесрочном плане по акции теперь наблюдается рост негатива – свидетельство рисков понижательного тренда.
Рекомендация: Сокращать
После исполнения 1 августа нашего основного позитивного сценария цель А 435,1 акции Газпром нефти скорректировались. Цели снижения ввиду октябрьских дивидендов достаточно умеренны, это 400,5, 403,7, основная цель 406,2 и промежуточная 410,6 - исполнена 3 сентября. В среднесрочном плане по акции наблюдается спад позитива – свидетельство ослабление повышательного тренда.
Дивиденды 18,14 руб на ао, последний день с дивидендами 16 октября
Рекомендация: Продавать
Департамент брокерского обслуживания, Банк ВТБ (ПАО)
03.09.2019 10:59 Анализ рыночной динамики "голубых фишек" 02.09.2019 10:50 Анализ рыночной динамики "голубых фишек"
