Топ-5 ОФЗ на срок от 3-х лет
ОФЗ (облигации федерального займа) - это облигации выпущенные государством. Они являются самыми надежными и ликвидными на рынке и доступны всем инвесторам без исключения.
Доходность выше, риски те же
ОФЗ предлагают ставку на пару процентов выше, чем депозит, при этом их надежность гарантирована государством. Сейчас средневзвешенная доходность по ОФЗ находится на уровне 6,7- 7,2% годовых. При этом вклады в банках в настоящий момент составляют 5,5% годовых.
Шанс заработать
Также доходности по ОФЗ напрямую зависят от ключевой ставки. При снижении ставки номинал старых выпусков облигаций растет. По прогнозам аналитиков СБЕРа, ключевая ставка к концу 2021 г поднимется до 7% годовых, но в 2022 году траектория ставки перейдет к снижению вплоть до 5,5-6% годовых. То есть, если купить ОФЗ сейчас, то есть шанс, что их номинал вырастет к 2022 году.
Топ-5
В таблице ниже мы подобрали ТОП-5 ОФЗ от 3 лет, которые торгуются по цене вблизи 100% от номинала и имеют сравнительно одинаковую эффективную доходность.
Обратите внимание на модифицированную дюрацию этих ОФЗ - она в среднем находится в диапазоне от 3,5 до 5,8. Мод. дюрация показывает насколько изменится номинал облигации при изменении ключевой ставки на 1%.
К примеру, если ЦБ РФ в 2022 г. снизит ключевую ставку на 1%, до 5,5% годовых, то ОФЗ-26212-ПД по номиналу вырастут в цене на 4,97% (изменение ставки в 1% умножить на мод. дюрацию 4,97).
Но нужно учесть и риски. Если ЦБ РФ повысит ставку на 0,5%, до 7%, к концу 2021 г, то ОФЗ упадут в цене на половину величины модифицированной дюрации, при этом их эффективная доходность вырастет.
Вывод
Инвестиции в ОФЗ не такие доходные, как в корпоративные облигации, но несут гораздо меньшие риски. Поэтому ОФЗ в большей мере привлекают частных инвесторов, настроенных получить доходность выше, чем по банковским вкладам, с логикой - “сохранить, чтобы не потерять”. Плюс повышается вероятность получить дополнительный доход от роста ОФЗ в цене.
