Мир сегодня идет в сторону зеленой энергетики, и медь — явный "бенефициар" этого. Возобновляемые источники энергии (ВИЭ) — солнечные батареи, ветряные установки, электрокары, зарядки для них — остро нуждаются в этом металле.
К примеру: к концу 2023 года ожидается ввод около 40 млн электромобилей. А меди для них надо аж в 2,5 раза больше, чем для автомобилей с ДВС.
В итоге потребление меди в мире растет. Согласно International Copper Study Group (ICSG), в 2022 году оно выросло на 3%, до 26,048 млн тонн:
- Китай: +6%;
- Европа: +2%;
- США и Япония: -2,5%.
А вот производство рафинированной меди в прошлом году выросло только на 3,51% (25,672 млн тонн):
- Чили: -5,5%;
- ЕС: -4%;
- Конго: +18%;
- Китай: +5,7%.
Итого у нас дефицит предложения за прошлый год в размере 0,376 млн тонн.
Чего ждать дальше?
По оценке ICSG, в 2023 году дефицит меди в мире будет поменьше, около 0,114 млн тонн. А по итогу 2024 года ожидается даже избыток. Ключевом драйвер — рост металлургической отрасли Китая. Однако производство не поспевает за нарастающим спросом, так что уже с 2024 года начнет ощущаться нехватка металла. К 2031 году дефицит достигнет 6,5 млн тонн, по мнению участников Всемирной конференции по меди в Чили. А к 2035 году S&P Global Market Intelligence ожидает дефицит в 10 млн тонн, если не будет новых рудников. Причины все те же: нарастающие темпы замены углеводородов ВИЭ.
Что может снизить дефицит?
Инновации, новые методы добычи, новые шахты, высокая загрузка производственных мощностей, переработка. Но за последние 2 года в эксплуатацию введены только 2 новых проекта: в Перу и Конго.
Кому выгоден дефицит меди?
- ГМК Норникель #GMKN — российская горно-металлургическая компания, крупнейший в мире производитель никеля и палладия.
- Freeport-McMoRan #FCX — американский производитель меди и золота.
- Southern Copper Corporation #SCCO — американская горнодобывающая компания, комплексы предприятий расположены в Перу и Мексике.
- Jiangxi Copper Company #HK: 0358 крупнейший производитель меди в материковом Китае.
- Vale S. A. #VALE — бразильская компания, производства находятся в Бразилии, также работает в Канаде, Мозамбике, Индонезии, Малави и Омане.
- Rio Tinto #RIO — австралийско-британский концерн, третья по величине в мире транснациональная горно-металлургическая компания.
|
Оценка ICSG, млн т |
|||||
|
2020 |
2021 |
2022 |
2023 |
2024 |
|
|
Производство рафинированной меди |
23,9 |
24,5 |
25,672 |
26,317 |
27,48 |
|
Изменение г/г в % |
-- |
2,51% |
4,78% |
2,51% |
4,42% |
|
Потребление рафинированной меди |
23,4 |
25,33 |
26,048 |
26,431 |
27,183 |
|
Изменение в % |
-- |
8,25% |
2,83% |
1,47% |
2,85% |
|
Дефицит / Профицит |
-0,500 |
-0,830 |
-0,376 |
-0,114 |
0,297 |
Телеграм-канал IF News первым расскажет о главных финансовых событиях без лишнего инфошума.
