InvestFuture

100% Кривая дефолтов

Просмотры: 389
Оцените материал:
(оценок: 35, среднее: 4.54 из 5)

100% Кривая дефолтов

Эталонный график, разработанный Ассоциацией облигацио- нного рынка (Bond Market Association) для отражения дефолтов. При помощи кривой дефолтов графически отображается зависимость статистической вероятности наступления дефолта от “выдержки” пула, средневзвешенной по остатку основного долга всех кредитов пула. Кривая 100% SDA предполагает, что условный процент досрочного погашения (УПДП), будет увеличиваться на 0,02% ежемесячно, а в 30-м месяце будет достигнут пик на уровне 0,60% УПДП. Уровень дефолтов будет оставаться на таком уровне в течение последующих 30 месяцев. Начина с 61-го месяца уровень дефолтов снижается на 0,0095% ежемесячно до 120-го месяца, в котором будет, достигнут постоянный уровень на весь оставшийся срок кредита - 0,03%. В данном случае УПДП отражает годовой процент остатка основного долга по дефолтным кредитам (см. пример 6). В целом модель 100% SDA справедлива для кредитов со сроком, равным или превышающим 15 лет.

Глоссарий терминов ипотечного финансирования и секьюритизации, агентство Moody’s Investors Service