Теория арбитражного ценообразования

Теория оценки финансовых активов, предусматривающая учет влияния нескольких факторов на доходность актива. Разработана Стивеном Россом. Согласно данному методу доходность финансового актива равна ожидаемой доходности, скорректированной на величину прироста или уменьшения в зависимости от изменения основных экономических факторов, чувствительности актива к этим изменениям и фактора случайности. Напротив, в модели оценки доходности финансовых активов (CAPM) при определении доходности используется только один фактор риска - бета коэффициент, характеризующий изменчивость доходности конкретного актива относительно доходности рынка ценных бумаг.