Хайп вокруг нейросетей продолжается. Но те, кто просто хотел “побаловаться”, уже ушли. Остались только люди, которые реально нашли пользу в искусственном интеллекте. А ведь там на самом деле широкие возможности: один только ChatGPT чего стоит.
Мы решили испытать ИИ еще в одном деле. Когда на фондовом рынке сплошная неразбериха, а мир меняется каждые 5 минут, поможет ли ИИ поможет начинающему инвестору составить портфель?
А что? Даже разработчики говорят, что ChatGPT хорошо определяет связи между активами и комбинирует их друг с другом. В итоге портфели, которые составляет бот, стабильно опережали случайный набор активов, а риски были ниже.
Звучит интересно? Так давайте попробуем собрать инвестиционный портфель с помощью ChatGPT.
"Помоги составить инвестиционный портфель"
Тут полно ограничений. ChatGPT сам напоминает, что он "просто маленький-миленький робот", а не финансовый консультант, а все случаи индивидуальны, поэтому не стоит слепо полагаться на ИИ.
Видео 1. Запрос "Помоги составить портфель".
Однако всё-таки бот выдаёт нам целый алгоритм, как нужно подходить к созданию портфеля: объясняет “базу” про цели, риски и диверсификацию. Все бы хорошо, но конкретики тут нет. Значит, нужно изменить запрос.
"Создай инвестиционный портфель для меня"
Сработало – бот выдал нам “гипотетический” портфель, даже указал конкретные тикеры и доли. К тому же нам не пришлось дополнительно его спрашивать, зачем и почему он выбрал такие активы. Например, он сам отметил, что гособлигации мы включаем в портфель для стабильности, а вот корпоративные бумаги – для доходности.
Видео. 2. Первый портфель от ChatGPT.
Но что-то подробнее узнать про этот портфель больше не получится, что вскрывает ещё 2 важных ограничения:
1. ChatGPT обучен на данных до сентября 2021 года, так что актуальные события и новости он попросту не может учитывать. Даже если у бумаги просто поменялся тикер – он этого не узнает.
2. Даже в том периоде, где он обучен, у CgatGPT нет всех данных мира. Например, он не подскажет, какая была доходность акции, или не посчитает индикаторы для портфеля, который сам составит. Бот предлагает дать ему данные для работы, но какой смысл? Проще уж тогда протестировать этот портфель в специальном сервисе со всеми свежими цифрами.
Видео 3. Выявленные проблемы.
Ну ладно, будем работать с тем, что есть. Правда, в 2021 году мир был настолько другим, что российские инвесторы могли свободно и спокойно покупать иностранные “недружественные” активы. Так что давайте на зарубежных рынках и сконцентрируемся.
Американский рынок
Чтобы Chat составил нам портфель с конкретными долями и активами, нужно уточнить запрос. Не обязательно расписывать ему всё о своей толерантности к риску и принципах инвестирования, но хоть что-то стоит сказать. Например, попросить составить агрессивный портфель, который будет обгонять рынок. Тем более это логично, если мы перенесёмся в 2021 год – тогда все активы росли, и нужно было зарабатывать на рисковых секторах.
Получаем в ответ полноценное распределение активов – отлично.
А потом последуем совету самого Chat, и проверим, что из себя вообще представляет этот портфель. Ищем какой-нибудь сервис для тестирования и забиваем в него предложения ChatGPT. Получается вот такой портфель.
Видео 4. Агрессивный портфель американских бумаг.
Естественно, там больше акций. При этом мы не просили "максимальной агрессии", поэтому Chat не включил сюда какие-нибудь бумаги Virgin Galactic, а ограничился “гигантами” по типу Apple.
Однако нам пришлось вручную скорректировать пару недочётов. Например, Chat предложил взять акции Samsung – корейского гиганта. Только вот в тестировщике портфелей его нет. При этом Samsung Electronics выдаёт только на корейской бирже – нам это не подходит. Поэтому мы заменили эту позицию на акции японской Sony.
С Nestle, например, тоже не всё понятно. Chat предлагает взять компанию, но на американском рынке она представлена только вне биржи.
Рис.5. Nestle вне биржи.
При этом тестировщик портфелей выдаёт эту самую внебиржевую долю в Nestle. Мы решили взять ее для примера.
Некоторые активы, например гособлигации США или золото, мы брали просто фондами – чтобы не тратить время и не выбирать конкретные бумаги.
Последнее уточнение касается кэша. Chat предлагает нам оставить немного налички в портфеле. Это в общем-то правильно: всегда можно докупить активов, если появится выгодная возможность. Но в тестировщике нет депозитов или "голых" долларов, поэтому в качестве налички возьмём короткие гособлигации США — опять же, фондом.
Что же мы видим по итогу тестов? А в общем-то, ничего удивительного: с 2015 года портфель действительно обогнал индекс S&P500, хотя как раз с 2022 года он начал проигрывать эталону.
Рис. 6. Длинный график США, агрессивный
Но затем ситуация на рынке поменялась: Центробанки ужесточили свою политику, выросли риски. Так что агрессивный портфель начал отставать.
Рис. 7. Короткий график США, агрессивный
Получается, Chat подсказал дельный портфель и помог заработать? Не совсем. Ведь в целом на растущем рынке при низких ставках заработать нетрудно – растёт всё, куда ни плюнь. Но нас интересуют 2021, 2022 и 2023 годы. И тут уже советы Chat начинают проигрывать широкому рынку. Ведь ИИ не знает актуальных новостей, а потому не подстроил портфель под ситуацию. Но для этого есть человек, который видит, что происходит в экономике и на рынках.
Защитный портфель
Давайте намекнём чату, что надо бы действовать осторожнее: эксперты ещё в 2021 году говорили, что Центробанки могут начать повышать ставки, из-за чего рынкам будет тяжело расти, а экономика вообще может впасть в рецессию.Просим чат составить ещё один портфель, на этот раз защитный.
Видео 8. Защитные классы американских активов
На этот раз получилось не очень – бот выдал нам распределение только по классам активов. Из них выберем тот вариант, котрые он назвал “сбалансированным”. Только вот ещё нам нужно наполнить портфель. Не проблема: просим его предложить конкретные акции под каждый класс. И чтобы было проще, распределим бумаги поровну внутри категорий. Получаем вот такой портфель.
Видео 9. Конкретные защитные американские активы
Стоит учесть, что все конкретные акции Chat приводит в качестве “примера”. Не обязательно, что это какие-то самые доходные или надёжные бумаги в своём классе. Например, бумаги REIT представлены не только двумя акциями, но мы решили использовать именно то, что нам дают.
Итак, снова тестируем результаты. Естественно, защитный портфель показывал себя хуже S&P500 с 2015 года. Но оно и понятно – тренд был бычий, и наша стратегия для него неподходящая. А вот уже с 2022 года защитный показывает себя лучше бенчмарка и агрессивного портфеля. И это при том, что у нас большая доля гособлигаций США – которые вообще-то падают в цене при росте ставки. Именно это происходило весь 2022 год.
Хотя у теста есть небольшой недостаток – мы не можем проанализировать его поведение, например, в кризис 2008 года. Потому что данные для тех же акций Alibaba доступны только с 2014 года а для фонда на гособлигации США – с 2012 года. Но всё же результаты получились достаточно интересными и показательными.
Как видим, сервисы с искусственным интеллектом не сложные и не страшные. Они могут подсказать или направить нас в нужную сторону, хотя и не способны полностью всё сделать за нас. Поэтому нам стоит самим продолжать учиться и развиваться: читать про инвестиции и рынки и быть в курсе последних трендов.
