Акции Индии: всё что нужно знать инвесторам
Доступ к западным финансовым центрам у большинства российских инвестор закрылся несколько лет назад. При этом вопрос диверсификации остаётся актуальным как прежде. Логичный вывод — искать новые рынки в дружественных странах, среди которых и Индия — страна с самым многочисленным населением на планете. О чём стоит знать инвестору? Об этом редакция InvestFuture попросила написать колонку управляющего директора ИК «Риком-Траст» Дмитрия Целищева
Почему инвестору выбрать Индию?
Индия выглядит довольно привлекательно, так как это одна из крупнейших экономик с траекторией быстрого роста, сохранением геополитической независимости и регулярным притоком крупного иностранного капитала. И кажется, что сегодня Индия уже не просто далекая восточная экзотика, а вполне досягаемый фондовый рынок с открывающимися инвестиционными возможностями.
Здесь практически в каждом направлении рынка чувствуется масштаб и лидирующие позиции: фарма, AI-сектор, сельское хозяйство, ИТ. При этом важно понимать, что технологическое и экономическое развитие Индии даже не предмет экспорта, а скорее потребность внутреннего спроса. И мы видим, как индийские власти сейчас проходят путь «экономического чуда» Китая и Сингапура, но в более рыночной и открытой модели. Для них остро встает вопрос привлечения иностранных инвестиций на фондовый рынок, с чем, на самом деле, Индия справляется превосходно. Так, SEBI и RBI смягчают требования к иностранным инвесторам, запускают систему SWAGAT-FI с упрощенным онбордингом, уменьшают объем комплаенса для инвесторов и открывают рынок не только крупным фондам, но и частным зарубежным инвесторам. Получается, что развитие фонового рынка является стратегической задачей в конкуренции с Китаем, США, Германией, а также развивающимися рынками.
Широкий индекс фондового рынка Индии — NIFTY 500. Включает в себя акции 500 крупнейших компаний из более чем 70 отраслей. График с 2025 года:
Минусы инвестиций в Индию
Но мы должны понимать, что все не так идеально, как может показаться на первый взгляд. Индийское направление остается сложным с точки зрения как инфраструктуры, так и продукта. Инвесторы довольно часто сталкиваются с проблемной конвертируемостью рупии, стоимостью FX операций и сроками транзакционных переводов.
Открытыми также остаются вопросы прямого учета активов, а также налогообложения операций с ценными бумагами и производными. Задача инвестора — разобраться в этом ДО покупки первой индийской акции. Интерес к рынку только растет, а продукты находятся в начале формирования и будут «зреть» еще в ближайшие 3-4 года.
Как дотянуться до рынка Индии?
Начинать работу с индийским рынком следует с внимательного изучения макроаналитики, отраслевых обзоров и инвестиционных идей. Сейчас это возможно в основном в англоязычном формате и частично в виде продуктового предложения российских профучастников.
Первым практическим шагом могут стать «корзины» в виде фондов или фьючерсных контрактов на основные индийские индексы. Далее можно углубляться в акции и облигации, и только потом присматриваться к более рискованным венчурным инвестициям и pre-IPO.
Российскому инвестору стоит воспринимать Индию не как спекулятивную идею, а как долгосрочную инвестиционную стратегию формирования капитала, который будет расти вместе с экономикой этой страны, набирая вес в глобальных индексах, аккумулируя иностранные инвестиции и формируя собственный финансовый центр.
По сути, мы говорим не про полноценную замену рынков США и Европы, а про отдельное направление международной диверсификации со своей спецификой, логикой, рисками и потенциалом.
Дмитрий Целищев, автор колонки
Автор не является сотрудником InvestFuture. Мнение редакции может не совпадать с точкой зрения автора.