Аналитики БКС выбрали фаворитов и аутсайдеров акций на декабрь 2025 года
Аналитики БКС в декабре выделяют фаворитов и аутсайдеров среди акций. В числе фаворитов — Новатэк и Евротранс, демонстрирующие стабильный рост и высокую дивидендную доходность. В аутсайдерах оказались Сегежа, РусГидро и ФСК-Россети, испытывающие финансовые трудности из-за низких цен, укрепления рубля и значительных инвестиций. Подробности анализа доступны на сайте БКС.
Аналитики БКС опубликовали подробную статью. Они отслеживают компании-фаворитов для покупок в портфель и выбирают аутсайдеров для продаж.
В таком формате портфель ведется с декабря 2024 года. По статистике, их фавориты обгоняют, а аутсайдеры отстают от Индекса МосБиржи полной доходности. В портфеле есть еще и парные идеи с лонгами и шортами одновременно: доходность по ним на уровне МосБиржи, поэтому разбирать их не будем.
Фавориты среди акций
Новатэк #NVTK. По информации Bloomberg, на прошлой неделе в Китай прибыла уже 17-я партия СПГ, отправленная с «Арктик СПГ — 2». Это подтверждает стабильность маршрутов и надежность поставок даже в условиях возможных санкций для покупателей. Аналитики БКС ожидают, что операционные данные за четвертый квартал отразят увеличение объемов производства на «Арктик СПГ — 2». Совокупно с позитивной динамикой цен на газ это может стать поводом для пересмотра инвестиционной привлекательности рыночными игроками.
Евротранс #EUTR. Опасения последствий топливного кризиса не оправдались: компания не снизила объемы реализации топлива. Рентабельность по итогам третьего квартала выросла и составила 6,9% в оптовом топливном направлении (против 6,3% годом ранее) и 13,9% в рознице (против 13% годом ранее), несмотря на высокую долговую нагрузку 2,5x (чистый долг к EBITDA за 9М2025). Акции по-прежнему выглядят недооцененными, а дивидендная доходность остается одной из лучших на российском рынке на ближайший год. В БКС ожидают, что при сохранении коэффициента выплат на уровне 79% от чистой прибыли и достижении заявленных руководством 8,8 млрд руб чистой прибыли по итогам 2025 г. финальный дивиденд за год может составить еще 23,6 руб на акцию, что эквивалентно доходности около 18% за один квартал.
Аутсайдеры среди акций
Сегежа #SGZH. Результаты за третий квартал не изменили ситуацию. Низкие экспортные цены и укрепление рубля продолжают давить на компанию. Конъюнктура на рынке пиломатериалов по-прежнему не позволяет Сегеже вернуться и она продолжает генерировать убытки.
РусГидро #HYDR и ФСК-Россети #FEES. Это две крупные госкомпании в секторе электроэнергетики. Обе много инвестируют, что оказывает давление на свободный денежный поток и увеличивает долговую нагрузку. Глава ФСК–Россети ожидает, что инвестиции в 2026 г. останутся на рекордном уровне 2025 г. Обе компании прекратили платить дивиденды, и в БКС пока не ожидают их возобновления по итогам 2025 г.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Подписывайтесь на наш канал в Телеграм: все главные новости о финансах, ничего лишнего!