Облигации АйДи Коллект дают доходность до 22,84%. Стоит ли участвовать в размещении?
АйДи Коллект выпускает новые облигации серии 001Р-08 с объемом не менее 1 млрд руб. и купоном до 20,75% годовых. Срок — 4 года, предусмотрена амортизация и колл-опцион через 2 года. Компания, входящая в финтех-холдинг СВОЙ, демонстрирует устойчивое финансовое состояние с ростом ключевых показателей и рейтингом ruBBB- от Эксперт РА. Сбор заявок — до 27 апреля.
АйДи Коллект размещает очередной выпуск облигаций серии 001Р-08. Сейчас в обращении находится уже 11 выпусков от этого эмитента. Посмотрим, чего ожидать от нового размещения.
Параметры выпуска облигаций
объем: не менее 1 млрд руб.;
купон: ежемесячный, до 20,75% (YTM до 22,84%);
срок: 4 года;
амортизация: по 25% в даты 30-го, 36-го, 42-го и 48-го купонов;
оферта: колл-опцион через 2 года (18.04.2028);
рейтинг эмитента: ruBBB- от Эксперт РА;
доступно: всем;
сбор заявок: до 15:00 27 апреля.
Описание компании
ID Collect — это коллекторское агентство, специализирующееся на возврате просроченной задолженности, входит в финтех-холдинг СВОЙ (ранее IDF Eurasia).
Финансовые показатели
Недавно АйДи Коллект опубликовала результаты за 2025 год. Рассмотрим их подробнее:
процентные доходы: 8,5 млрд руб. (13,7% г/г);
комиссионные доходы: 9,8 млн руб. (рост в 2,7 раза);
чистые доходы: 8,4 млрд руб. (+16,6% г/г);
чистая прибыль: 2,3 млрд руб. (+0,6% г/г).
Компания довольно активно развивается. Портфель задолженности ЮЛ вырос на 116%, до 2,8 млрд руб. Объем приобретенных прав требований прибавил 36% и составил 25 млрд руб. ROE находится на уровне 52%.
Кредитная нагрузка у эмитента тоже находится на комфортном уровне. Эксперт РА в августе поднял рейтинг компании с BB+ до ruBBB-. По данным агентства, отношение чистый долг/Cash EBITDA у АйДи Коллект сократилось за 2024 год с 2,0х до 1,3х, а покрытие EBITDA процентных платежей осталось на невысоком уровне — 3,3х.
Мнение IF Bonds
Помимо первички, на рынке торгуется по номиналу выпуск 001P-07 с почти такими же параметрами: доходность 22,8%, пут-оферта в 2028 году, погашение через 4 года, немного отличается амортизация. На наш взгляд, финансовое состояние компании выглядит устойчивым, поэтому оба выпуска могут быть интересными в рамках кредитного рейтинга.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Подписывайтесь на наш канал в MAX: все главные новости о финансах, ничего лишнего!