Элит Строй выпускает облигации с доходностью до 28,7% для смелых инвесторов
Элит Строй выпускает облигации с объемом не менее 1 млрд рублей и купоном до 25,5% годовых. Срок обращения — 1,5 года без амортизации и оферты. Рейтинг эмитента BBB-.ru от Эксперт РА. Компания владеет группой «Страна Девелопмент», которая строит в крупнейших городах России. Несмотря на высокую долговую нагрузку, основная часть долгов связана с проектными кредитами. Размещение может заинтересовать инвесторов, готовых к рискам ради высокой доходности.
Застройщики не перестают нас радовать новыми размещениями. На этот раз облигации выпускает Элит Строй. Разберем компанию, и посмотрим, стоит ли обратить внимание на облигации.
объем: не менее 1 млрд руб.;
купон: до 25,5% (ежемесячный);
доходность: не выше 28,71 % годовых;
срок: 1,5 года (540 дней);
амортизация/оферта: нет;
рейтинг эмитента: BBB-.ru от Эксперт РА;
доступно: всем;
сбор заявок: 27 января.
Что за компания
Элит Строй владеет группой компаний «Страна Девелопмент». Группа строит комплексы сегментов премиум, бизнес и комфорт в Тюмени, Москве, Санкт-Петербурге, Екатеринбурге и Новосибирске. По данным на январь 2026, компания занимает 10-е место в России по объему текущего строительства.
Финансовые показатели за 6 месяцев 2025 года
выручка: 31,2 млрд руб (+25,7% г/г);
операционная прибыль: 8,7 млрд руб (-7,4% г/г);
чистая прибыль: 5,4 млрд руб (+61,3% г/г);
чистый долг/EBITDA: 5,7х (3,4х в прошлом году).
Главная проблема налицо: огромная долговая нагрузка. Как отмечает Эксперт РА, с 2023 по 2025 год долговой портфель компании увеличился в 3,2 раза и на середину прошлого года составлял 205 млрд рублей. Соответственно вырос и показатель ЧД/EBITDA. Для сравнения, у «проблемного» Самолета он на уровне 3,1х.
Но есть и хорошие новости: большая часть долгового портфеля представлена проектными кредитами, по которым выплаты по телу долга и процентам привязаны к окончанию реализации проектов. То есть каких-либо пиковых погашений в ближайшее время не ожидается.
Мнение IF Bonds
На наш взгляд, новый выпуск выглядит интересно для сектора ВДО. С одной стороны у компании сильные рыночные позиции и много строящихся проектов, с другой — высокая долговая нагрузка и высокие процентные расходы. Эмитент предлагает неплохой купон, поэтому размещение будет интересно тем, кто любит пощекотать нервы в обмен на высокую доходность.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Подписывайтесь на наш канал в Телеграм: все главные новости о финансах, ничего лишнего!
