Рыночные индикаторы
Рынки
В США позитивно начался сезон отчетности — опубликованные финансовые результаты за прошлый квартал ослабили опасения относительно влияния торговых войн на прибыль компаний. Рост преимущественно обусловлен хорошей отчётностью компаний финансового и медицинского секторов. По словам руководства крупнейших банков, сохраняется высокий спрос потребителей, приток вкладов и кредитования, что указывает на продолжение экономического роста.
В фокусе сегодня:
- Бежевая книга ФРС
- Розничные продажи в США за сентябрь, прогноз +0,3% м/м
- Промышленное производство в России за сентябрь, прогноз +3% г/г
- Сегодня последний день для покупки акций Газпром нефти и Распадской, чтобы получить дивиденды (дивидендная доходность по бумагам составит около 4,3% и 2,1% соответственно). Совет директоров Лукойла даст рекомендацию по промежуточным дивидендам (консенсус-прогноз: 105 руб./акция, доходность — 1,9%)
- Cегодня отчитываются IBM, Netflix, Bank of America и Alcoa
Мы считаем, что российский рынок откроется в небольшом плюсе.
Во вторник индекс Мосбиржи прибавил 0,66%, РТС — 0,75% ввиду оптимизма на внешних площадках. Рубль торговался без существенных изменений к доллару и евро.
Лидерами роста стали Лукойл (2,78%), Магнит (+2,5%) после новости о том, что ретейлер отказывается от использования фур для транспортировки товара, менее крупные грузовики должны ускорить доставку и снизить затраты компании, АФК Система (+2,09%) после новостей о дивидендах, X5 Retail Group (+2,05%), Московская биржа (+2,02%) ввиду принятия новой дивидендной политики.
В число аутсайдеров вошли Qiwi (-4,18%), НЛМК (-2,74%), ОГК-2 (-1,52%), Mail.Ru Group (-1,47%), Мечел ао (-1,3%).
В среду Brent незначительно дорожает, на 0,24%, до $58,88/барр., после удешевления на 1% на предыдущей сессии из-за опасений относительно сокращения глобального спроса на сырье. По прогнозу EIA, добыча сланцевой нефти в крупнейших нефтегазодобывающих регионах США в ноябре вырастет на 58 тыс. барр., до 8,97 млн барр./сутки, или на 0,65% м/м, что подтверждает продолжающуюся тенденцию наращивания поставок нефти со стороны США при снижающихся ожиданиях по росту глобального спроса.
Золото сохраняется на уровне $1481/унция. Доходность десятилетних казначейских облигаций США падает на 1,27 п.п., до 1,7%.
Во вторник фондовый рынок США вырос благодаря оптимистическому началу сезона отчетности. Лучше прогнозов оказались результаты JPMorgan Chase, Citigroup, Wells Fargo, UnitedHealth и Johnson & Johnson, что ослабило опасения относительно влияния торговых разногласий между США и КНР на прибыли компаний. Dow Jones прибавил 0,89%, S&P 500 — 1%.
Citigroup отчитался об увеличении прибыли в 3К19 на 6% г/г в связи с ростом в инвестиционно-банковском бизнесе и уменьшением налоговых расходов. Бумаги компании подорожали во вторник на 1,4%. Акции JP Morgan Chase выросли на 3% после того как банк сообщил о рекордной выручке за 3К19 ($30,1 млрд, +8% г/г) и прибыли ($9,1 млрд, +8% г/г), рост финансовых показателей продолжается седьмой квартал подряд. Бумаги Johnson & Johnson и UnitedHealth выросли на фоне улучшения прогнозов по прибыли, что не свидетельствует о замедлении экономического роста.
Азиатские индексы торгуются в среду разнонаправленно. Встреча между США и Китаем на более низком уровне состоится на этой неделе, встреча лидеров двух стран состоится в середине ноября. Администрация президента США планирует подписание первого пакета документов в рамках сделки в середине ноября.
Nikkei прибавил 1,27%. Shanghai снизился на 0,28%. Давление на китайский индекс оказали данные по инфляции, согласно которым в сентябре инфляция в КНР достигла шестилетнего максимума: индекс потребительских цен достиг 3%. Это произошло из-за резкого скачка цен на свинину, которая по итогам прошлого месяца подорожала на 69,3% г/г.
Европейские площадки завершили торги вторника в плюсе благодаря позитивным ожиданиям относительно заключения договоренности об упорядоченном выходе Великобритании из ЕС. Сделка будет зависеть от того, получит ли премьер-министр Борис Джонсон поддержку Демократической юнионистской партии Северной Ирландии. Euro Stoxx 50 во вторник прибавил на 1,32%. В среду утром фунт стерлингов приблизился к пятимесячному максимуму: $1,27.
Главный переговорщик от ЕС, Мишель Барнье сообщил, что достижение соглашения о выходе Великобритании из ЕС возможно в ближайшие дни.
DXY снизился на 0,11%, S&P 500 futures — на 0,27%.
Новости
АФК Система планирует вернуться к действующей дивидендной политике (выплаты не менее 1,19 руб./акция) в 2020 г. Кроме того, компания рассматривает возможность IPO Ozon на Московской и Лондонской биржах. Обе новости позитивны для акций АФК Система, которые остаются одним из наших фаворитов среди российских компаний.
ПИК в 3К19 сократил реализацию недвижимости на 3,9% г/г, до 448 тыс. кв. м, в стоимостном выражении продажи выросли на 6,3% г/г, до 54,89 млрд руб. В Москве объем реализации недвижимости сократился на 5,9% г/г, до 209 тыс. кв. м, но вырос на 5,7% в стоимостном выражении, до 32,5 млрд руб. Общий объем поступлений денежных средств вырос до 85,4 млрд руб. (+89,6% г/г), при этом поступления от продажи недвижимости увеличились до 50,5 млрд руб. (+15,6% г/г), а от оказания строительных услуг и прочих видов деятельности — вырос в 22,6 раз, до 31,7 млрд руб. Компания проведет конференц-звонок для инвесторов в 16:00 по Московскому времени.
Группа ММК увеличила общие продажи товарной продукции в 3К19 до 2,88 млн т (+1,4% кв./кв.) в связи с ростом объема выплавки стали (до 3,19 млн т, +3,3% кв./кв.), при этом продажи продукции с высокой добавленной стоимостью (HVA) снизились на 0,6% кв./кв., до 1,42 млн т (доля HVA в продажах — 49%). Средние цены реализации HVA и сортового проката снизились на 1,3% кв./кв. и 3,2% соответственно, цены листового проката (на который приходится 39% объема продаж) не изменились. Мы ожидаем сохранения выручки ММК на уровне предыдущего квартала, поскольку снижение цен было компенсировано ростом объема реализации. В целом операционные результаты выглядят нейтральными.
НЛМК сообщил о снижении производства стали в 3К19 на 6% кв./кв., до 3,7 млн т, из-за ремонтов доменного и конверторного производств. Продажи снизились до 4,02 млн т (-6% кв./кв., −9% г/г) в связи с уменьшением продаж полуфабрикатов. Доля продукции с высокой добавленной стоимостью выросла до 33% (+3 п.п. относительно 2К19), положительную динамику также показали продажи на экспортных рынках (1,3 млн т, +9% г/г).
На внутреннем рынке в России динамика цен на стальную продукцию группы в 3К19 была разнонаправленной, экспортные котировки слябов снизились на 11% кв./кв., цены на плоский прокат на рынках США и стран ЕС снизились на 3-8% кв./кв. Таким образом, выручка НЛМК за 3К19 снизится за счет негативной динамики объемов и цен реализации. Маржинально негативно для акций компании, поскольку увеличивается давление на рентабельность.
Читайте обзоры, аналитику рынков и инвестидеи в Telegram-канале ITI Capital
