Позиция РБА поддержала оззи
Австралийский доллар сегодня получил поддержку в паре с американской валютой. Во второй половине дня пара AUDUSD торгуется по 0,6844 при сессионном максимуме 0,6861.
Во вторник прошло декабрьское заседание Резервного банка Австралии, на котором монетарную политику было решено не трогать: процентная ставка была сохранена на уровне 0,75% годовых, а в комментариях РБА напомнил, что готов смягчать фискальные условия далее, если это потребуется.
В этом году ставка в Австралии была понижена трижды, но сейчас ее уровень смотрится вполне адекватным экономическим условиям. Для Австралии большим стрессом в настоящий момент является все, что касается торговой войны между Китаем и США, поскольку Поднебесная для Австралии как раз основной торговый партнер. Будет в стрессе Китай — Австралия не сумеет продать ему нужный объем товаров и услуг, что негативно скажется на ее экономике. Последнее десятилетие Австралии удавалось обойтись без кризисов и рецессий за счет превентивных мер и шагов, и это ее сильная сторона.
Вполне может быть, что процентную ставку в Австралии снизят еще раз, на 25 базисных пунктов, в первом квартале 2020 года. После этого РБА возьмет длительную паузу на наблюдение, а спустя время начнет повышать стоимость кредитования.
Пара AUDUSD выглядит неплохо, здесь сохраняется шанс на локальный подъем к 0,6875.
Рынок, ну доколе ты будешь падать?
Рынок падает 11 сессий подряд, обновив рекорд по длительности снижения. Геополитика, нефть, рубль и слабая отчётность — что происходит? Не паниковать, но разбираться важно! Давайте разберёмся в причинах и выясним, стоит ли ожидать восстановления или продолжения падения.
Индекс Мосбиржи ушёл ниже 3 000 и обновил рекорд по длительности падения — 11 сессий подряд в минусе. Такого не было даже в 1998, за несколько месяцев до дефолта.
Паникуем? Нет. Но понять причины стоит, так что разбираемся.
С геополитикой не все однозначно
Звонки, «дипломатия Трампа» и новости о переговорах между США и РФ вселили надежду на разрядку и перемирие.
Но:
соглашения о прекращении огня нарушаются;
реального перемирия нет;
риторика США снова ужесточается: пошлины, новые санкции, угрозы экспорту;
ЕС обсуждает 17-й пакет ограничений.
В итоге инвесторы, купившие на фоне надежд, сейчас разочарованы и фиксируют прибыль.
Удар по нефти: ОПЕК+ внезапно решила нарастить добычу
Причем в 3 раза сильнее, чем ждали рынки. Следствия:
Brent рухнула до $64;
вся нефтянка ушла в минус;
рублёвая выручка тает, а вместе с ней и индекс.
Рубль остается крепким
высокая ставка;
интервенции ЦБ;
продажи валютной выручки;
снижение импорта.
Это отчасти хорошо для инфляции, но плохо для бюджета и экспортеров, а их у нас – половина индекса.
Отчётность — слабая, драйверов нет. Итоги сезона не вдохновили
у застройщиков продажи буксуют;
у IT — слабые отгрузки и снижение прогнозов;
яркие релизы — буквально по пальцам пересчитать.
Понятно, что инвесторы не видят поводов наращивать позиции. А значит — распродажа продолжается.
Инфляция, стагфляция и ставка ЦБ
Инфляция скачет — то ускоряется, то замедляется. Риски стагфляции (низкий рост + высокая инфляция) — уже не теория.
А ЦБ пока не спешит снижать ставку. Набиуллина прямо сказала: «вариант понижения не обсуждался».
Технический пробой 3 000
Это не просто цифра. Это — важный психологический и технический уровень. Его пробой вызвал лавину продаж:
сработали стопы;
алгоритмы усилили распродажу;
индекс обновил минимумы и ушёл в пике.
Что дальше?
Такое сочетание негативных факторов — от геополитики до нефти и крепкого рубля — действительно не даёт рынку шанса на рост. Но это не значит, что всё потеряно. Мы уже видели, как бурно рынок отыгрывает любые намёки на разрядку геополитической ситуации — стоит хотя бы одному триггеру ослабнуть, и настроения быстро меняются.
Поэтому не паникуем, но помним: рынок остаётся крайне волатильным и в моменте зависит от новостей, которые невозможно заранее спрогнозировать.
Спекулировать сейчас опасно. А вот дисциплинированный инвестор в таких условиях может найти интересные точки входа и собрать портфель с расчётом на восстановление. Вопрос — не «если», а «когда» оно начнётся.
Подписывайтесь на наш канал в Телеграм: все главные новости о финансах, ничего лишнего!