Газпром утвердил параметры выпуска «замещающих» еврооблигаций. Замещать планируется евробонды с погашением в 2027 году, объем выпуска — $750 млн, ставка купона — 4,95%.
Объем и дата погашения «замещающего» выпуска совпадают с «оригинальным». А вот про купонный доход «заменителей» ничего не сказано. Однако по закону он тоже должен совпадать, так же как номинал, график купонных платежей и срок погашения.
Эмитентом станет ООО «Газпром капитал», которому ПАО «Газпром» предоставит поручительство по выпуску. Цена размещения — 100% от номинальной стоимости
Согласно закону, оплата «замещающих» бондов может производиться двумя способами:
оригинальными еврооблигациями;
деньгами, которые эмитент должен направить на их выкуп.
Например, этим летом ПИК выпустила первые замещающие бонды — правда, она пошла по второму пути. Недавно топ-менеджер ПИКа Юрий Ильин обещал завершить «замещение» — выкуп оригинальных бондов — до конца сентября.
А вот выпуск Газпрома станет первым «по-настоящему замещающим» — оплата новых евробондов будет производиться «оригинальными».
При этом «замещающие» бонды смогут купить только те инвесторы, чьи права на еврооблигации учитываются в российском депозитарии — вероятно, Газпром не хочет нарушать условия эмиссионной документации для тех инвесторов, чьи права учитываются в иностранной инфраструктуре.
Все в безналичных рублях: и погашение, и выплата доходов. Иностранные валюты будут конвертированы по официальному курсу ЦБ на дату исполнения обязательства.
У него 12 выпусков в разных валютах:
12,8 млрд USD;
7,5 млрд EUR;
0,8 млрд GBP;
1,2 млрд CHF;
0,7 млрд JPY.
Скорее всего, этот выпуск «замещающих» бондов станет для компании, да и для всего рынка, тестовым. Если все пройдет хорошо, можно будет ждать, что «подтянутся» и другие.
Аналитик Людмила Рокотянская, редактор Никита Марычев
