Конфликт в Иране подстегивает рост акций российских нефтяных компаний
Российские нефтяные компании демонстрируют рост на фоне конфликта в Иране, сопровождающийся скачком цен на нефть. Однако текущее повышение стоимости акций может быть временным, если не произойдет значительных изменений в рыночных условиях. Аналитики InvestFuture считают, что для устойчивого роста необходимы снижение дисконтов на российскую нефть, девальвация рубля или рост мировых цен на нефть выше $100 за баррель.
Вчера в нашем телеграм-канале InvestFuture мы выпустили ролик, в котором оценили перспективы развития конфликта в Иране и его влияние на мировые финансовые рынки. Один из выводов, который и так очевиден: нефть будет расти. И чем дольше будет продолжаться конфликт, тем выше будут цены. Давайте попробуем разобраться, стоит ли на этом фоне покупать акции российских нефтедобытчиков.
Реакция акций российских нефтяников на конфликт
Российский нефтегазовый сектор сегодня полностью зеленый. В лидерах роста: РН Западная Сибирь (+22%), РуссНефть (+8,35%), Башнефть (+8,04%) и Роснефть (+7,88%). Остальные акции прибавляют от 2 до 7% внутри дня.
Частично такой резкий рост связан с низкой базой: акции российских нефтяников последний год находятся под большим давлением, и многие из них торгуются на 30-40% ниже своих максимумов.
Возможные выгоды для нефтяников от иранского конфликта
В последние месяцы из-за санкций и арестов нефтяных танкеров дисконты на российскую нефть резко выросли. Сейчас, по разным оценкам, они составляют около $25 к марке Brent. Сегодня Brent выросла на 10% и сейчас торгуется по $78 за баррель.
Таким образом, российская нефть марки Urals с учетом дисконта будет стоить примерно $53 за баррель. Учитывая курс доллара 77 руб., в рублях одна бочка нефти стоит примерно 4080 рублей. Для сравнения, в 2025 средняя цена российской нефти составляла около 4500-4700 руб. за баррель.
Предположим, что конфликт продолжится и нефть вырастет до $90 за баррель, а рубль ослабнет до 80 руб. В таком случае, российская марка будет стоить около 5200 руб. за бочку — чуть выше, чем в 2025 году, но все еще ниже, чем в 2024.
Оценка перспектив роста акций нефтяных компаний
На наш взгляд, нынешний оптимизм в акциях нефтяных компаний преждевременный. Чтобы ситуация действительно повлияла на доходы российских нефтяников должно произойти одно из трех событий: снижение дисконтов на российскую нефть, девальвация рубля или рост цены выше $100 за баррель. Пока этого не произошло, акции российских нефтедобытчиков по-прежнему выглядят переоцененными в текущих реалиях.
А чтобы глубже разобраться в причинах и возможных последствиях иранского конфликта, смотрите наше видео.
Подписывайтесь на наш канал в Телеграм: все главные новости о финансах, ничего лишнего!