Нефть будет дорогой ещё два года? МЭА назвало сроки восстановления Ближнего Востока
Глава Международного энергетического агентства (МЭА) Фатих Бирол заявил, что возвращение к довоенным объёмам добычи энергоресурсов на Ближнем Востоке может занять около двух лет. В регионе повреждено более 80 энергетических объектов, причём более трети — серьезно.
Фатих Бирол в интервью швейцарской газете Die Neue Zürcher Zeitung заявил: «В целом потребуется около двух лет, чтобы вернуться к довоенному уровню. Конечно, в день открытия пролива ситуация значительно улучшится, но для восстановления полной мощности потребуется время».
При этом сроки восстановления будут различаться в зависимости от страны. Например, Ираку понадобится гораздо больше времени, чем Саудовской Аравии.
«Потребуется время, огромные усилия и значительные инвестиции, чтобы вернуться к уровню, существовавшему до кризиса. Нам следует на некоторое время настроиться на волатильность рынков», — подчеркнул глава МЭА.
По данным МЭА, мировые поставки нефти в марте 2026 года рухнули на 10,1 млн баррелей в сутки — до 97 млн баррелей. Это крупнейшее снижение в истории.
Даже если завтра откроется Ормузский пролив, нефть и газ с Ближнего Востока не вернутся на рынок быстро. Ремонт объектов займёт месяцы и годы. По оценкам Rystad Energy, общая стоимость восстановления энергообъектов на Ближнем Востоке — $340-580 млрд.
При этом, конечно же, блокировка пролива — второй фактор, который крайне негативно влияет на мировой рынок нефтегаза. Неудивительно: через него проходило около 20% мировых поставок нефти и значительные объёмы СПГ. Ежедневно через пролив транспортировалось 20 млн баррелей нефти.
Все это вместе создает тревожную ситуацию. В МЭА допустили возможность нового экстренного высвобождения запасов, если ситуация не улучшится. В марте агентство уже координировало крупнейшее в истории изъятие 400 млн баррелей из резервов.
Санкции США против российской нефти вернулись
Из-за ближневосточного кризиса США в марте 2026 года временно ослабили санкции против российской нефти, чтобы сдержать рост мировых цен. Однако 12 апреля лицензия истекла, и санкции снова вступили в силу.
Министр финансов США Скотт Бессент заявил: «Мы не будем возобновлять генеральную лицензию на российскую нефть, и мы не будем возобновлять генеральную лицензию на иранскую нефть».
Теперь российским нефтяникам снова стало сложнее продавать сырьё.
Что мы имеем в итоге?
Сочетание двух факторов — разрушенной инфраструктуры Ближнего Востока и возобновлённых санкций против России — создаёт сложную картину для мирового энергорынка.
Повреждение более 80 объектов и падение добычи на 10 млн баррелей в сутки — это мощный фактор роста цен.
Масла в огонь добавляет то, что санкции против России ограничивают предложение. МЭА уже предупредило: если пролив не откроют, нас ждут «значительно более высокие энергетические цены».
Катар — крупнейший в мире экспортёр СПГ — серьёзно пострадал. Его завод в Рас-Лаффане, глобальный хаб по производству СПГ, подвергся атакам. Это создаёт дефицит на мировом рынке и разгоняет цены.
Как это повлияет на российские акции?
Высокие цены на нефть (Brent выше $100) увеличивают рублёвую выручку экспортёров. Кроме того, российские компании могут нарастить поставки в Китай и Индию, замещая ближневосточную нефть. Однако финансовые результаты им сильно портит крепкий рубль.
Тем не менее, в выигрыше от энергетического кризиса, способного продлиться до 2 лет, могут оказаться Роснефть, Лукойл, Газпромнефть и Татнефть.
Минусы и риски:
санкции США против российской нефти ограничивают экспорт;
если перемирие на Ближнем Востоке перерастёт в мир, нефть может рухнуть в цене, и акции упадут вместе с ней.
Что ещё подорожает:
Удобрения (азотные уже выросли более чем на 50% в США). Бенефициары в России — ФосАгро и Акрон.
Алюминий (Лондонский индекс металлов бьёт рекорды из-за перебоев поставок), потенциально это выгодно Русалу.
Вывод: ближайшие два года — потенциально время высокой волатильности на энергетических рынках. Нефтегазовые акции могут принести высокую доходность, но требуют внимательного мониторинга геополитики.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.