Подчиненный заем: что это такое, ключевые характеристики и примеры применения
Подчиненный заем, или субординированный заем, — это финансовый инструмент, при котором кредитор получает выплаты после удовлетворения требований старших кредиторов. Он используется для корпоративного финансирования и несет более высокий риск, компенсируемый повышенной доходностью. Такие займы позволяют компаниям привлекать капитал без размывания акционерной доли и широко применяются в банковском секторе для повышения капитала.
Понятие подчиненного займа
Подчиненный заем, также известный как субординированный заем, представляет собой форму долгового инструмента, при котором заемщик обязуется вернуть кредитору сумму займа только после удовлетворения требований других, более старших кредиторов. Такая форма займа часто используется в корпоративных финансах и представляет собой более высокий риск для кредитора, что компенсируется более высокой процентной ставкой.
Основные характеристики подчиненного займа
Подчиненный заем отличается от обычного тем, что его возврат происходит после того, как удовлетворены все требования старших кредиторов. Это делает его менее защищенным в случае банкротства заемщика. Однако более высокий риск для кредитора компенсируется более высокой доходностью.
Примеры применения
Рассмотрим пример: компания X привлекает финансирование в виде подчиненного займа на развитие нового проекта. В случае успешной реализации проекта компания получает дополнительный доход, что позволяет ей расплатиться с кредиторами. Если же проект не удается, то компания в первую очередь обязана удовлетворить требования старших кредиторов, а только затем — подчиненных.
Роль в корпоративных финансах
Подчиненные займы часто используются крупными корпорациями для повышения капитала без увеличения доли акционерного капитала. Это позволяет компаниям привлекать дополнительные средства, не размывая акционерную долю и сохраняя контроль над компанией.
Риски и доходность
Основной риск для держателей подчиненных займов — это риск неплатежеспособности заемщика. В случае банкротства компании держатели подчиненных займов получают выплаты только после того, как будут удовлетворены требования старших кредиторов. Несмотря на это, подчиненные займы привлекают инвесторов за счет своей высокой доходности.
Ассоциация с облигациями
Подчиненные займы часто сравниваются с облигациями. Однако, в отличие от облигаций, которые могут иметь более строгие условия и обеспечиваться активами компании, подчиненные займы менее защищены, но предлагают более высокий доход.
Регулирование и правовые аспекты
Подчиненные займы регулируются рядом нормативных актов, которые обеспечивают их правовую защиту. Например, в банковской сфере такие займы могут использоваться для улучшения показателей капитала банка, так как они считаются частью дополнительного капитала и могут быть учтены в расчетах финансовой устойчивости.
Практические примеры
Банковский сектор: Многие банки используют подчиненные займы для повышения своего капитала, что позволяет им соответствовать требованиям регуляторов.
Корпоративные инвестиции: Компании привлекают подчиненные займы для финансирования капиталоемких проектов без увеличения доли акционерного капитала.
Как подчиненные займы влияют на заемщиков и кредиторов
Для заемщиков подчиненные займы — это способ получить финансирование без изменения структуры акционерного капитала. Для кредиторов — это возможность получить более высокую доходность, несмотря на увеличенный риск.
Часто задаваемые вопросы
Что такое подчиненный заем? Подчиненный заем — это долговой инструмент, при котором выплаты кредитору происходят после удовлетворения требований старших кредиторов.
Какой риск несет подчиненный заем? Основной риск заключается в том, что в случае банкротства заемщика выплаты по подчиненным займам происходят только после погашения долгов перед старшими кредиторами.
Почему компании выбирают подчиненные займы? Компании выбирают подчиненные займы для привлечения капитала без увеличения доли акционерного капитала.
Чем подчиненные займы отличаются от облигаций? Подчиненные займы менее защищены, чем облигации, но предлагают более высокий доход.
Как подчиненные займы используются в банковском секторе? Банки используют подчиненные займы для увеличения капитала, что помогает им соответствовать нормативным требованиям к капиталу.