Т-Технологии покупают Точку и проводят сплит акций 1 к 10
Т-Банк объявил о приобретении банка Точка и планирует провести сплит акций в соотношении 1 к 10. Это увеличит количество акций с 268 млн до 2,68 млрд, снизив их цену с 3365 руб. до 336,5 руб. Покупка Точки, завершение которой ожидается осенью, будет оплачена за счет допэмиссии акций. Ожидается, что это укрепит позиции компании на рынке, но может размыть долю текущих акционеров.
Вчера у Т-Технологий #T вышло сразу две новости: компания проводит сплит и покупает банк Точка. Разбираемся, как это повлияет на акции.
Акции станут дешевле
Сплит планируется провести в отношении 1 к 10. В результате общее количество акций увеличится с 268 млн до 2,68 млрд штук, а их цена снизится с 3365 руб. до 336,5 руб. Дивполитика и планы по байбэку останутся прежними, а дату сплита объявят позже.
Точку покупают
В начале прошлого года Т-Технологии уже купили долю в Точке через приобретение 50,01% группы «Каталитик Пипл». На данный момент их эффективная доля в банке оценивается примерно в 32%. Осенью этого года компания хочет купить Точку целиком и интегрировать ее в свой холдинг.
Параметры сделки пока неизвестны, их определят в конце II квартала. Известно лишь то, что покупка будет проходить за счет допэмиссии: Т-Технологии разместят новые акции по закрытой подписке в пользу «Каталитик пипл». Утверждают, что цена допки будет выше рыночной цены акций на момент сделки.
Эффект от синергии после слияния двух банков определенно будет. У Точки большая клиентская база (около 550 тыс.), которая состоит в основном из малого и среднего бизнеса. У Т-Бизнеса — около миллиона клиентов. Общая доля новой компании на рынке банковских услуг для бизнеса после объединения составит около 20%.
Мнение IF Stocks
Скорее всего, сплит не окажет серьезного влияния на цену акций Т-Технологий, а вот сделка вполне может. Приобретение нового банка позволит компании нарастить рентабельность и прибыль, но ключевой вопрос заключается в допэмиссии. Пока ее параметров нет, но по предварительным оценкам Точку могут купить за 100-125 млрд руб. В таком случае Т-Технологиям придется разместить 7-8% новых акций, что размоет долю действующих акционеров. При этом не будем забывать, что у компании есть право проводить допэмиссию в размере до 1,5% в год для мотивации сотрудников. Как это воспримут инвесторы — пока вопрос. Хотя что-то нам подсказывает, что им будет все равно, и акции в итоге вырастут.
Подписывайтесь на наш канал в Телеграм: все главные новости о финансах, ничего лишнего!