Дельта-хеджирование

Страхование продавцом опциона риска путем покупки/продажи активов, лежащих в основе опциона, c целью сохранения "дельта-нейтральной" позиции.

страхование продавцами опционов своего риска путем купли или продажи наличного инструмента фондового рынка в соответствии с коэффициентом "дельта".

англ. delta hedging страхование

продавцами опционов своего риска куплей-продажей имеющихся у него инструментов фондового рынка в соответствии с дельта-коэффициентом.

Динамичная стратегия хеджирования, предполагающая использование опционов с постоянной корректировкой количества используемых опционов в качестве функции дельты опциона.

Дельта-хеджирование - динамичная стратегия хеджирования, предполагающая использование опционов и постоянную корректировку количества используемых опционов в качестве функции дельты опциона.

Хеджирование с помощью опционов с целью минимизировать риск, связанный с изменением цены базового инструмента. Длинная или короткая позиция базового инструмента нейтрализуется с помощью короткой или длинной позиции опциона. При изменении цены базового инструмента на один базисный пункт цена опциона изменяется на величину коэффициента дельта. В основе стратегии дельта-хеджирования лежит использование опционов с постоянной корректировкой количества используемых опционов в качестве функции дельты опциона. Дельта это индикатор чувствительности стоимости дериватива к изменениям в цене базового инструмента

Метод хеджирования (hedging), используемый в торговле опционами (option) и основанный на изменении премии (цены опциона) вследствие изменения цены инструмента, лежащего в основе опциона. Изменение премии вследствие изменения цены финансового инструмента на 1 пункт называется "дельта" (delta), а взаимосвязь между движением двух цен -коэффициентом хеджирования (hedge ratio). Например, если опцион "колл" имеет коэффициент хеджирования 40, то опцион "колл" должен вырасти на 40% от изменения цены лежащих в его основе ценных бумаг, если их цена снизится. "Дельта" опциона "пут", наоборот, величина отрицательная. Величина коэффициента "дельта" обычно помогает нивелировать небольшое изменение цен на лежащие в основе опциона ценные бумаги за короткое время. Когда опцион имеет высокий коэффициент хеджирования, то, как правило, прибыльнее купить этот опцион, чем выступать в роли его продавца (writer), поскольку большее процентное изменение премии по сравнению с изменением цен лежащих в его основе ценных бумаг и относительно меньшее время "разъедания" стоимости позволяет покупателю создать большой "финансовый рычаг", левередж (leverage). Для опционов с низким коэффициентом хеджирования, соответственно наоборот.