Государственное регулирование рынка ценных бумаг

осуществляется по следующим направлениям: 1) государство выступает в качестве административного органа, издающего законы, которые регулируют рынок ценных бумаг, 2) выступает на рынке в качестве субъекта экономических отношений, 3) воздействует на состояние рынка через кредитно–денежную политику центрального банка.

главный инструмент государственной политики на рынке ценных бумаг. Осн. задачи гос. регулирования сформулированы в Концепции развития рынка ценных бумаг в Российской Федерации, утвержденной Указом Президента РФ № 1008 от 1 июля 1996. Рынок ценных бумаг – один из наиболее регламентированных рынков в мире. Сложность отношений на рынке, его масштабность, присущий рынку риск, интересы безопасности его участников обусловливают необходимость принятия детальных стандартов и правил работы на нем, а также привлечения к вопросам регулирования разл. гос. органов и саморегулируемых орг-ций. Совпадение по многим позициям интересов участников рынка ценных бумаг и государства позволяет использовать саморегулирование как метод оперативного решения возникающих проблем (предупреждение и разрешение конфликтов интересов между участниками, улучшение управления рисками, снижение возможностей для мошенничества и совершения др. противоправных действий, поддержка ликвидности и стабильности рынка, соблюдение стандартов профессион. этики). Однако особенности рынка ценных бумаг не позволяют ограничиться традиц. методами регулирования, подобными методам в банковской сфере. Согласно Федер. закону «О рынке ценных бумаг» (1996) государственное регулирование осуществляется путем: установления обязат. требований к деятельности эмитентов, профессиональных участников рынка ценных бумаг и ее стандартов; регистрации выпусков эмиссионных ценных бумаг и проспектов эмиссии и контроля за соблюдением эмитентами условий и обязательств, предусмотренных в них; лицензирования всех видов профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг; создания системы защиты прав владельцев и контроля за соблюдением их прав эмитентами и профессиональными участниками рынка ценных бумаг; запрещением и пресечением деятельности лиц, осуществляющих предпринимательскую деятельность на рынке ценных бумаг без соотв. лицензии; установлением предельных объемов эмиссии государственных и муниципальных ценных бумаг. Объектами государственного регулирования являются: эмитенты ценных бумаг и орг-ции, привлекаемые эмитентами для исполнения своих обязательств перед инвесторами; профессиональные участники, действующие на рынке ценных бумаг; инвесторы и орг-ции, профессионально занимающиеся управлением инвестициями; саморегулируемые орг-ции профессиональных участников рынка ценных бумаг. К органам гос. регулирования рынка ценных бумаг в России относятся: Федеральная комиссия по рынку ценных бумаг (ФКЦБ России); Министерство финансов РФ; Центральный банк РФ; Министерство имущественных отношений РФ; Министерство РФ по антимонопольной политике и поддержке предпринимательства; Министерство РФ по налогам и сборам; Министерство юстиции РФ; Федеральный орган по надзору за деятельностью страховых организаций. Государственное регулирование рынка ценных бумаг основано на принципах: единства нормативной базы, режима и методов регулирования рынка на всей территории РФ; миним. гос. вмешательства и максим. саморегулирования (гос-во регулирует деятельность субъектов рынка лишь в тех случаях, когда это абсолютно необходимо, и делегирует часть своих нормотворческих и контрольных функций профессион. участникам рынка ценных бумаг, объединенным в саморегулируемые орг-ции); равных возможностей (равенство всех участников перед органами регулирования рынка); стимулирования гос-вом конкуренции на рынке ценных бумаг через отсутствие преференций для отд. участников рынка; гласного конкурсного распределения гос. поддержки разл. проектов на рынке ценных бумаг; отсутствия преимуществ для гос. пр-тий, функционирующих на рынке, перед коммерческими; запрета для гос. органов давать публичные оценки профессиональных участников рынка; отказа от гос. регулирования цен на услуги профессиональных участников рынка (кроме компанийрегистраторов); преемственности в развитии системы регулирования рынка ценных бумаг. Гос. регулирование и саморегулирование рынка ценных бумаг сочетаются при помощи консультативносовещат. органа – Экспертного совета при ФКЦБ России, обладающего правом предварит. рассмотрения постановлений ФКЦБ России и временного приостановления введения их в действие