процентные фьючерсные контракты

Фьючерсные контракты на основе долговых ценных бумаг или межбанковских депозитов. Теоретически покупатель фьючерсного контракта на основе облигаций обязуется принять эти облигации в срок исполнения контракта, а продавец фьючерсного контракта согласен поставить эти облигации. Однако большинство фьючерсных контрактов завершается до срока исполнения без поставки финансового инструмента. Стоимость контрактов изменяется в направлении, обратном изменению процентных ставок. Например, если доходность казначейских облигаций растет, то цена фьючерсных контрактов на казначейские облигации падает. И наоборот, когда доходность казначейских облигаций падает, цена фьючерсных контрактов растет. Существует множество видов процентных фьючерсных контрактов, среди них контракты на казначейские векселя, краткосрочные и долгосрочные облигации; ценные бумаги Государственной национальной ипотечной ассоциации (Government National Mortgage Association, GNMA), обеспеченные ипотекой; муниципальные облигации; межбанковские депозиты, такие, как евродоллары (eurodollars). Подобными контрактами торгуют спекулянты (speculators), рассчитывающие на повышение или понижение процентных ставок. Кроме того, компании, имеющие риск потенциальных убытков от изменения процентных ставок, такие, как брокерские фирмы, банки и страховые компании, могут использовать фьючерсные контракты для защиты от риска (hedge) своих позиций по казначейским облигациям и другим долговым финансовым инструментам или стоимости будущих займов. Перечень процентных фьючерсных контрактов