Центробанк предупреждает: дивиденды могут ослабить капитал банков!
Центробанк России предупредил: щедрые дивиденды могут ослабить капитал банков. Как это влияет на финансовую стабильность и что ждёт инвесторов? Читайте в нашем обзоре.
Центробанк России в своём «Обзоре финансовой стабильности» отметил, что выплаты дивидендов оказывают давление на достаточность капитала банков. Согласно оценке регулятора, крупнейшие выплаты за 2020–2024 годы снизили норматив Н1.0 на 0,5 процентного пункта.
Норматив Н1.0 и его значение
Норматив Н1.0 (норматив достаточности капитала) — это основной показатель, определяющий минимальную величину собственных средств банка, необходимых для покрытия кредитного, операционного и рыночного рисков. Он отражает способность банка компенсировать возможные финансовые потери за счёт собственных средств и является одним из ключевых показателей его надёжности.
Текущая ситуация в банковской системе
На 1 апреля 2025 года достаточность капитала банков составила 13%, что выше средних значений за последние 10 лет. С учётом макропруденциального буфера запас устойчивости достиг 5,6 процентного пункта. С 1 июля Банк России вводит плановое повышение антициклической надбавки до 0,5 процентного пункта, чтобы компенсировать возможное снижение капитала. Эта мера не повлияет на способность банков кредитовать.
Пример ВТБ и его дивидендной политики
Пример ВТБ показывает, к чему может привести щедрая дивидендная политика. Набсовет банка рекомендовал выплату 275,75 млрд рублей дивидендов, что эквивалентно 50% чистой прибыли. Аналитики указывают на риски:
ВТБ не исключает дополнительную эмиссию для пополнения капитала;
По словам менеджмента, дивиденды обойдутся банку в минус 1,1 процентного пункта по нормативу достаточности, что может ослабить позиции на фоне будущего ужесточения требований ЦБ.
Выводы
Выплаты дивидендов — это положительный сигнал для инвесторов, однако они могут оказывать давление на капитал банков. Банки должны учитывать это при принятии решений о размере и периодичности выплат, чтобы сохранить свою финансовую устойчивость.
Подписывайтесь на наш канал в Телеграм: все главные новости о финансах, ничего лишнего!