Волатильность

Показатель, характеризующий неустойчивость, изменчивость. Применительно к ипотечным кредитам волатильность, как правило, измеряет отклонения от планового погашения задолженности.

неустойчивость, изменчивость (конъюнктуры). Показатель риска, основанный на стандартном отклонении доходности актива. Существуют индексы волатильности, возрастание которых свидетельствует об увеличении риска.

Показатель неустойчивости рыночных цен активов, лежащих в основе опционного контракта. При использовании в формулах опционного ценообразования рассчитывается как стандартное отклонение доходности базисного актива за период до истечения срока опциона.

неустойчивость цен. Усредненная мера колебаний цены фьючерсного контракта. Историческая волатильность — это фактическое измерение движения цены фьючерса по сравнению с прошлым. Подразумеваемая волатильность — это показатель ожиданий рынка, отраженный в цене опциона.

(от англ. rate volatility) — показатель, характеризующий непостоянство, изменчивость значения какого-либо параметра за конкретный период времени, историческая волатильность — изменчивость в предыдущий период. Используется для оценки изменчивости курса акций и других биржевых товаров (в частности, опционов и премий опционов), происходящих из-за неожиданных изменений экономических, политических, погодных и других условий.

Показатель риска, основанный на стандартном отклонении эффективности инвестиционного фонда в течение трех лет. Используется шкала от 1 до 9. Более высокий рейтинг указывает на больший риск. Также, стандартное отклонение изменений логарифма цены актива, выраженное как годовая ставка. Помимо этого, неустойчивость конъюнктуры представляет собой переменную в формулах опционного ценообразования, обозначающую колебание доходности базисного актива с настоящего момента до даты истечения срока опциона.

Волатильность - для инвестиционных фондов - показатель риска, основанный на стандартном отклонении эффективности фонда в течение трех лет. Для отражения волатильности используется шкала от 1 до 9. Более высокий рейтинг указывает на больший риск.

Переменная в формулах опционного ценообразования, обозначающая колебание доходности базисного актива с настоящего момента до даты истечения срока опциона.

Статистический показатель, характеризующий тенденцию рыночной цены или дохода изменяться во времени.

1) показатель, характеризующий тенденцию рыночной цены, дохода, прибыли и других финансовых показателей, изменяющихся во времени; 2) финансовый инструмент для расчета меры риска и определения размера его снижения в заданном периоде. Для определения уровня волатильности используются статистические показатели, величины, индексы, на основе которых определяется возможный риск, например инвестиций. В. выражается в натуральном измерении в виде приращения анализируемого показателя (10 млн руб. + 2 млн руб.) или в относительном его значении по отношению к начальной величине (100% + 8%). Экономическая В. – это финансовая величина наиболее равномерного отклонения значений последующего года к предыдущему в установленной динамике. Прогнозируемая В. рассчитывается на основе выявленной динамики стоимостных показателей и обоснованного предложения об изменении их значений с учетом воздействия ряда факторов.

Волатильность – индикатор рынка ценных бумаг или валюты, показывающий уровень его изменчивости в определенный период.

С научной точки зрения волатильность рассчитывается по формулам математической статистики как стандартное (среднеквадратическое) отклонение в течение определенного периода времени.

Как правило, данный индикатор выражается либо как абсолютная величина (например, актив стоит 1 тыс. рублей плюс-минус 50 рублей), либо как относительный показатель (100% плюс-минус 5%). Причем за основу берется начальная стоимость. Принято разделять историческую волатильность и ожидаемую, то есть прогнозируемую величину.

Значение волатильности дает возможность оценить риск вложений в тот или иной актив. Чем она выше, тем выше риск.

На волатильность может влиять целый ряд факторов.

Во-первых, ликвидность актива. Чем ниже ликвидность, то есть чем меньше желающих в определенный момент купить и продать актив, тем выше волатильность. Именно поэтому вложения в малоликвидные ценные бумаги считаются более рискованными.

Во-вторых, ожидания участников рынков. Волатильность возрастает перед обнародованием важных экономических решений. Так, на валютном рынке она многократно возрастает перед официальными заявлениями руководства центральных банков, опубликованием статистики.

Например, происходит снижение курса национальной валюты. Участники рынка ждут заявления председателя правления центробанка – будет ли проводиться девальвация. В ожидании официальной реакции властей на происходящее рынок отличается повышенной волатильностью.

В-третьих, общая определенность экономической ситуации в той или иной стране, отрасли и т. д. Чем более предсказуем климат бизнеса, тем волатильность ниже. Так, неуверенность мирового сообщества в способности ряда стран зоны евро обслуживать свои долги в 2011 году повысила волатильность единой европейской валюты. В то же время принятие конгрессом США в том же году решения о новом размере максимального государственного долга снизило волатильность как американских долларов, так и на рынке ценных бумаг.

Рост волатильности используется спекулянтами для извлечения дополнительной прибыли. Однако такие операции отличаются повышенной степенью риска. В связи с этим консервативные инвесторы стремятся избегать вложений в активы, отличающиеся повышенной волатильностью.