Аренадата удивляет инвесторов: выручка выросла на 46%, доходность — 10%
Аренадата опубликовала результаты за 2025 год, продемонстрировав значительный рост ключевых показателей: выручка увеличилась на 46%, скорректированная OIBDA — на 44%. Несмотря на нестабильный год, компания смогла превзойти прогнозы, расширив клиентскую базу и повысив управленческую чистую прибыль на 26%. Прогноз на 2026 год обещает рост выручки на 20-40%, а дивидендная доходность может составить 10%.
Аренадата опубликовала результаты за 2025 год, чем вновь порадовала инвесторов.
выручка: 8,7 млрд руб. (+46% г/г);
скорр. OIBDA: 3,1 млрд руб. (+44% г/г);
OIBDAC: 2,7 млрд руб. (+31% г/г);
NIC: 2,8 млрд руб. (+26% г/г).
Эмоциональные качели для инвесторов
За последний год компания изрядно так покатала инвесторов на эмоциональных качелях. Сначала весь год показывала слабые результаты: в третьем квартале выручка упала в 2 раза. Затем менеджмент снизил прогноз по росту выручки с 40% до 20–30% в 2025 году. И только в начале года опубликовали пресс-релиз, который мы разместили в нашем телеграм-канале. Из него мы узнаем, что выручка побила все прогнозы. Акции за это время успели сходить на 55% вниз и затем на 40% вверх.
Фактические показатели за 2025 год
Фактические цифры за 2025 год действительно оказались впечатляющими. Клиентская база Компании расширилась со 152 до 190 клиентов, а доля up-sell в текущих заказчиков составила 84%. Управленческая чистая прибыль выросла на 26%, до 2,8 млрд рублей. Свободный денежный поток (FCF) превысил ожидания аналитиков и составил 2,9 млрд руб. Чистый долг на конец год у Аренадаты оказался отрицательным.
Прогнозы и дивиденды
В этом году компания прогнозирует рост выручки на 20-40%. Аналитики склоняются к нижней границе прогноза, так как рынок ПО начнет оживать только ближе к концу года.
С учетом полученного FCF и средств на счетах дивидендная доходность Аренадаты за 2025 год может составить около 10% годовых.
Анализ от IF Stocks
Акции компании практически не отреагировали на отчет, так как цифры были известны еще в феврале. Тем не менее бумаги по-прежнему торгуются на 37% ниже максимумов прошлого года, а сама компания по мультипликаторам оценивается дешевле остальных в секторе. Если сектор продолжит оживать параллельно со снижением ключевой ставки, то мы сможем увидеть второе ралли в акциях Аренадаты до конца года.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Подписывайтесь на наш канал в MAX: все главные новости о финансах, ничего лишнего!