Банк России раскрывает: розничные инвесторы зарабатывают 2,9%, ПИФы дают 18,0%
Доходность частных инвесторов
Средняя доходность портфеля розничного инвестора с объемом счета от 100 тыс. руб. до 10 млн руб. за последние три года составила 2,90% годовых, сообщил зампредседателя Банка России Филипп Габуния на конференции НАУФОР "Российский фондовый рынок". Речь идет о некрупных частных инвесторах, которые самостоятельно формируют портфели и торгуют через брокеров. Показатель рассчитан по итогам трехлетнего периода и отражает реальный результат, который получили владельцы таких счетов. Для неквалифицированного инвестора эта цифра показывает, какой ориентир по доходности сложился на рынке за несколько лет активной торговли.
Кого анализировал регулятор
Для оценки работы частных инвесторов на фондовом рынке в Банке России изучили данные крупнейших брокеров и их клиентов с размером счета от 100 тыс. руб. до 10 млн руб., пояснил Габуния. Такой диапазон выбрали, чтобы увидеть результаты массового розничного инвестора, а не самых состоятельных клиентов. В выборку попали именно активные участники рынка, которые совершают операции через брокерские счета. Эти данные регулятор использовал, чтобы понять, насколько эффективно частные инвесторы распоряжаются своими средствами и какую реальную доходность приносят им биржевые инструменты.
Результаты крупных инвесторов
По словам Габунии, у самых обеспеченных клиентов ситуация заметно лучше. "Сразу скажу, у особо крупных (более 10 миллионов рублей), на которых приходится около 75% суммарного портфеля рынка (в 13,3 триллиона рублей на 31 марта), все неплохо. То ли им кто-то помогает, то ли они сами хорошо умеют, и они показывают хорошие результаты", — сказал он. На таких инвесторов приходится основная часть совокупного объема частных портфелей, и именно они формируют значительную долю оборота на фондовом рынке. Их более высокая доходность может быть связана с опытом, доступом к аналитике и более продуманными стратегиями управления капиталом.
Доходность и убытки розницы
Габуния отметил, что средняя доходность 2,90% годовых по счетам от 100 тыс. руб. до 10 млн руб. складывается из очень разных результатов. "А вот у тех, на кого мы посмотрели, в среднем за последние три года, доходность 2,9% годовых. Только 9% этих участников, кто сам торговал, смог заработать больше 17%, а 32% получили убытки разной степени. А те, кто доверился доверительному управлению - ПИФам (паевые инвестфонды – ред.), те показали 18% годовых", — указал он. Эти цифры показывают, что самостоятельная торговля нередко приводит к потерям, тогда как профессиональное управление через паевые инвестиционные фонды в среднем дало более высокую доходность за тот же период.
Роль ПИФов и доверительного управления
Сравнение результатов показывает, что инвесторы, которые выбрали доверительное управление и вложились в ПИФы, получили около 18,00% годовых за три года, тогда как средний частный инвестор с аналогичным размером счета заработал лишь 2,90% годовых. При этом только 9% тех, кто торговал самостоятельно, смогли превысить доходность 17,00%, а почти треть участников понесли убытки. Для неквалифицированного инвестора это сигнал, что использование профессиональных управляющих и коллективных инвестиций может снизить риск ошибок и повысить шансы на более стабильный результат. Паевые фонды в данном случае выступают инструментом, который помогает дисциплинированно следовать стратегии и диверсифицировать портфель.
Советы Банка России инвесторам
Зампред Банка России еще раз обратил внимание на важность подготовки перед выходом на фондовый рынок. "Надо понимать, что вы делаете, когда инвестируете. К этому надо как-то подготовиться. Если вы не уверенны в себе, обратитесь к посредникам. Ну, а нашему рынку рекомендую, может быть, раскрывать информацию об этом и самим ее собирать, как клиенты себя чувствуют. Может быть, тоже здесь доверие к рынку будет в целом повышаться", — резюмировал он. В регуляторе подчеркивают, что инвестор должен осознавать уровень риска, разбираться в инструментах и при необходимости опираться на помощь профессиональных участников рынка. Дополнительное раскрытие информации о реальной доходности и опыте клиентов, по словам Габунии, может поддержать доверие к российскому фондовому рынку.
Подписывайтесь на наш канал в MAX: все главные новости о финансах, ничего лишнего!